บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CHAYO กำไรฟื้นตัวต่อเนื่อง! หยวนต้าแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 4.30 บาท
P/E 9.71 YIELD 1.77 ราคา 2.06 (0.98%)
รายละเอียดผลประกอบการและมุมมองหยวนต้า
หยวนต้าระบุว่ากำไรที่เติบโตมาจากอัตราการจัดเก็บเงินสดจากลูกหนี้ปรับโครงสร้างหนี้เพิ่มขึ้น จากการรับรู้รายได้ของหนี้เสียกองใหม่และการอัดฉีดเงิน 10,000 บาทให้กลุ่มเปราะบางของภาครัฐ แม้ยอดขาย NPA จะลดลง แต่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงจากการชำระหุ้นกู้ก่อนกำหนด ขณะที่การตั้งสำรองเพิ่มขึ้นตามหนี้เสียที่เพิ่มขึ้น
หยวนต้าคาดว่าแนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q67 จะลดลง QoQ แต่ขยับขึ้น YoY หนุนจากรายได้จากธุรกิจบริหารจัดการหนี้เสียที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ต้นทุนทางการเงินที่ลดลง และกำไรจากการขาย NPA (ที่ดินบริเวณคู้บอน) คาดกำไรปกติปี 2567 จำนวน 410 ล้านบาท โต 4.7% YoY และโตต่อ 10.9% YoY ในปี 2568
คำแนะนำและมูลค่าพื้นฐาน
หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CHAYO โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 4.30 บาท อิง Prospective PBV @ 1x โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ และแนวโน้มกำไรสุทธิที่เร่งตัวขึ้นจะช่วยให้นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น
วิธีการคิดราคาเป้าหมาย: อิง Prospective PBV @ 1x