บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KSecurities ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ บมจ. ออโรร่า ดีไซน์ (AURA) คาดกำไรสุทธิปี 2568 เติบโตแข็งแกร่ง จากธุรกิจโมเดิร์นโกลด์และสินเชื่อทองคำที่ขยายตัวต่อเนื่อง พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 19.67 บาท

วิเคราะห์เจาะลึก

KSecurities คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/2568 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วง 17.9-54.5% และปรับประมาณการกำไรขึ้น โดยคาดว่ายอดขายใน Q4/2568 จะอยู่ที่ 8.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.2% YoY จากยอดขายโมเดิร์นโกลด์และสินเชื่อทองคำที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ KSecurities ยังคาดว่ามูลค่าพอร์ตสินเชื่อทองคำจะยังคงแข็งแกร่งที่ 7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 66.2% YoY โดยคาดว่า Credit Cost จะลดลงมาอยู่ที่ 10.6% เทียบกับ 12.7% ในปี 2568 จากอัตรากำไรของธุรกิจโมเดิร์นโกลด์ที่ลดลง

KSecurities ประเมินว่ากำไรสุทธิในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 จะเติบโต 20.8% และยังคงเป้าการเติบโตของกำไรสุทธิทั้งปีไว้ที่ 20-30%

ข้อสังเกต

ธุรกิจโมเดิร์นโกลด์มีสัดส่วนกำไรลดลง 37.5% จาก 62% ของธุรกิจทั้งหมด แต่ธุรกิจทองคำยังคงเติบโตแข็งแกร่ง

การขยายสาขาของ "ทองมาเงินไป" และสินเชื่อทองคำที่ขยายตัวต่อเนื่อง จะช่วยเพิ่มฐานกำไรของบริษัท

สรุป

KSecurities มองว่า AURA มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งจากแนวทางการเติบโตของกำไรที่เป็นไปได้ และธุรกิจสินเชื่อทองคำที่จะช่วยยกระดับฐานกำไร จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 19.67 บาท โดยมีวิธีคิดจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรและศักยภาพของธุรกิจสินเชื่อทองคำ