บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

IRPC โชว์ผลงานไตรมาส 3/68 กำไรสุทธิ 340 ล้านบาท พลิกกลับจากขาดทุนในปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า แม้หากไม่รวมรายการพิเศษ จะยังคงขาดทุนหลัก 119 ล้านบาท แต่ก็ถือว่าลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า บัวหลวงหลักทรัพย์ (BLS)มองว่าผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ผลประกอบการ Q3/68: กำไรพิเศษหนุน ปริมาณขาย-GRM เพิ่ม

ปัจจัยหลักที่ช่วยให้ผลการดำเนินงานของ IRPC ปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 3/68 ได้แก่ ปริมาณขายปิโตรเลียมที่เพิ่มขึ้น ค่าการกลั่นตลาดรวม (Market GRM) ที่ปรับตัวสูงขึ้น และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราการใช้กำลังการกลั่นที่เพิ่มขึ้นเป็น 95% นอกจากนี้ Market GRM ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 6.01 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล เพิ่มขึ้นจาก 2.62 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในไตรมาส 3/67 และ 5.37 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในไตรมาส 2/68

ข้อสังเกตและแนวโน้ม: Q4/68 ฟื้นตัวต่อ จับตาข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-จีน

BLS คาดการณ์ว่า IRPC จะรายงานผลการดำเนินงานหลักที่ปรับตัวดีขึ้น QoQ ในไตรมาส 4/68 โดยมีปัจจัยหนุนจากค่าการกลั่นรวมที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงจับตาผลลัพธ์จากข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกและอุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: ยังคง "ขาย" แม้ปรับประมาณการขาดทุนลดลง

ถึงแม้ BLS จะปรับประมาณการขาดทุนสุทธิปี 2568 ของ IRPC ดีขึ้นเล็กน้อย เป็น 2,781 ล้านบาท (จากเดิม 2,919 ล้านบาท) แต่ยังคงคำแนะนำ "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 0.75 บาท เนื่องจากโครงสร้างต้นทุนการดำเนินงานที่สูงของ IRPC ทำให้กำไรของบริษัทมีความเปราะบางต่อการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์