บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติของ DELTA ในปี 2568 ขึ้น 6% และปี 2569 ขึ้น 20% เนื่องจาก Guidance ของบริษัทฯ แข็งแกร่งเกินคาด โดยเฉพาะยอดขายในกลุ่ม Data Center ที่เติบโตสูงต่อเนื่อง

text-primary ผลการดำเนินงานและประมาณการ

• ยอดขาย 3Q25 อยู่ที่ 1.65 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ (+24% QoQ, +36% YoY) หนุนโดย Data Center
• Guidance 4Q25 คาดรายได้รวมเติบโตมากกว่า 20% QoQ หรือมากกว่า 60% YoY
• เป้าหมายปี 2026 คาดเติบโต 15-20% YoY จาก AI Data Center และ Liquid Cooling
• ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ปี 2025 เป็น 6.2 พันล้านเหรียญ (+35% YoY) และปี 2026 เป็น 7.7 พันล้านเหรียญ (+25% YoY)
• ปรับเพิ่มสมมติฐาน GPM ปี 2026 เป็น 28.2%
• คาดการณ์กำไร 4Q25 ที่ 7.7 พันล้านบาท (+20% QoQ, +274% YoY)

text-primary ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

แม้จะปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายบน PER26 ที่ 82x หุ้นจะน่าสนใจมากขึ้นหาก Liquid Cooling หรือสินค้าใหม่ในกลุ่ม AI สามารถหนุนให้กำไรเติบโตในระดับ 70-100%

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ขาย" สำหรับ DELTA โดยปรับเพิ่มราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ขึ้นเป็น 160.00 บาทต่อหุ้น อิง PER ที่ 58.2x หรือ -0.25SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี