บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA ลดคำแนะนำ BGC เป็น "TRADING" หลังราคาหุ้นปรับขึ้น
P/E 13.21 YIELD 5.52 ราคา 3.90 (0.00%)
YUANTA ปรับลดคำแนะนำ BGC เหตุราคาเป้าหมายใกล้เคียงราคาตลาด
YUANTA (ประเทศไทย) ปรับลดคำแนะนำสำหรับหุ้น BGC (บมจ.บีจี คอนเทนเนอร์ กล๊าส) จาก "ซื้อ" เป็น "TRADING" โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 8.35 บาท/หุ้น แม้ว่าราคาเป้าหมายจะมี upside 9.2% จากราคาปิดล่าสุดที่ 7.65 บาท (11 พ.ย. 2567) แต่เนื่องจากราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นมาแล้วประมาณ 27% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ทำให้ upside เริ่มจำกัด YUANTA จึงแนะนำให้รอซื้ออีกครั้งที่ระดับราคาต่ำกว่า 7.20 บาท/หุ้น
ผลประกอบการ Q3/67 ต่ำกว่าคาด แต่ Q4/67 มีแนวโน้มดีขึ้น
ผลประกอบการ Q3/67 ของ BGC มีกำไรสุทธิ 52 ล้านบาท (-32% QoQ, -32% YoY) หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 62 ล้านบาท (-30% QoQ, -15% YoY) สาเหตุหลักมาจากรายได้รวมที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล (การเข้าพรรษา) และอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง อย่างไรก็ตาม YUANTA คาดว่ากำไรปกติ Q4/67 จะเติบโต QoQ มาอยู่ที่ 100-110 ล้านบาท จากรายได้รวมที่คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นตามฤดูกาลขาย (High Season) และคาดว่ากำไรปกติจะทรงตัวได้ในระดับสูงใน Q1/68 แม้ต้นทุนทางการเงินมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น จากรายได้รวมที่คาดว่าจะทรงตัวในระดับสูง (จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล) และอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดว่าจะฟื้นตัวตามต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่ลดลง
วิธีคิดราคาเป้าหมายและปัจจัยที่ต้องติดตาม
YUANTA ประเมินมูลค่า BGC โดยใช้วิธี PER (Price to Earnings Ratio) ที่ 14.7 เท่า โดยรวม premium 2% จาก Yuanta ESG Rating ที่ AA ปัจจัยที่นักลงทุนควรติดตามคือแนวโน้มต้นทุนวัตถุดิบและพลังงาน, มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล, และการฟื้นตัวของการบริโภคภายในประเทศ