บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KBANK ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน ภายใต้วงเงิน 8.8 พันล้านบาท จำนวนหุ้นซื้อคืนไม่เกิน 47,386,552 หุ้น หรือคิดเป็นสัดส่วนไม่เกิน 2% ของทุนจดทะเบียน ตั้งแต่วันที่ 14 พ.ย. 2568 ถึง 13 พ.ค. 2569 ASPS ปรับคำแนะนำจาก Neutral เป็น Outperform โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 195 บาท

ASPS มองบวกจากการซื้อหุ้นคืน

ASPS มองว่าการซื้อหุ้นคืนจะช่วยจำกัด Downside ของราคาหุ้น และยกระดับ ROE เพิ่มเติมจากการจ่ายเงินปันผลเพียงอย่างเดียว โดยมีความเป็นไปได้ที่ KBANK จะดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืนต่อเนื่อง เพื่อมุ่งสู่เป้าหมาย Double digit ROE ในระยะยาว (9M68 อยู่ที่ 9.1%) ทั้งนี้ ภายหลังรวมผลของการซื้อหุ้นคืน 8.8 พันล้านบาทหนุน ROE ปี 2571 ตาม Model ฝ่ายวิจัยขึ้นราว 0.2% มาอยู่ที่ 8.7%

แนวโน้มปี 2569: NIM ถูกกดดัน แต่รายได้ค่าธรรมเนียมฯ มีสัญญาณที่ดี

ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 4.97 หมื่นล้านบาท (-3% YoY) บนสมมติฐาน NIM ที่ 3.15% (VS 3.3% ปี 2568) รองรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.0% (ปัจจุบันอยู่ที่ 1.5%) อย่างไรก็ตาม แนวโน้ม Credit cost ที่ทยอยลดลงจากพัฒนาการของระดับสำรองส่วนเกิน และนโยบายสินเชื่อที่ระมัดระวัง จะช่วยลดทอนผลกระทบจากวัฎจักรดอกเบี้ยขาลง

สรุป: ปรับคำแนะนำเป็น Outperform พร้อมราคาเป้าหมายใหม่ 195 บาท

ASPS ปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับ KBANK จาก Neutral เป็น Outperform โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ปี 2569 ที่ 195 บาท (เดิม 191 บาท) อิงจาก GGM โดยปรับเพิ่ม ROE จาก 8.5% เป็น 8.7% คาดว่าการซื้อหุ้นคืนและการใกล้เข้าสู่ช่วงปันผลประจำปี จะสนับสนุนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น