บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

K Securities คาดการณ์ผลประกอบการของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าดับบลิวเอชเอ พรีเมียมโกรท (WHART) จะเติบโตต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยหนุนจากอัตราการเช่าพื้นที่สูงขึ้นและรายได้จากคลังสินค้าใหม่ พร้อมทั้งยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 11.20 บาท

คาดการณ์ผลประกอบการ 3Q68 เติบโต

K Securities คาดการณ์กำไรปกติ 3Q68 จะเติบโต QoQ ได้แรงหนุนจากการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากคลังสินค้าใหม่ และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากผู้เช่าใหม่ รวมถึงไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษเหมือนใน 2Q68 นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงินที่ลดลงตามการปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุด จะช่วยสนับสนุนกำไรเพิ่มเติม

ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง

อัตราการเช่าพื้นที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย จากการเริ่มเช่ารายใหม่ที่เซ็นสัญญาเช่ากว่า 57,000 ตร.ม. ณ สิ้น 2Q68 อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องระมัดระวังปัจจัยเสี่ยงจากการยกเลิกสัญญาเช่าก่อนกำหนด หรือการไม่ต่ออายุสัญญา ซึ่งอาจทำให้อัตราการเช่าและรายได้ค่าเช่าลดลง รวมถึงความเสี่ยงจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์

คำแนะนำและกลยุทธ์การลงทุน

K Securities ประเมินอัตราผลตอบแทนรวมที่ 8.0%, 7.9% และ 7.8% สำหรับปี 2568-70 โดยอิงจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของ WHART เทียบกับพันธบัตรรัฐบาล 3 ปี ที่ 6.52% ทั้งนี้ ทรัสต์มีอายุสัญญาเช่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่เหลืออยู่ (WALF) 5.73 ปี ดังนั้นจึงยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 11.20 บาท