บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ไทยออยล์ (TOP) มีแนวโน้มสดใส InnovestX ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "Outperform" พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 42 บาท (กลางปี 2569) จากเดิม 33 บาท มองบวกต่อความคืบหน้าโครงการ CFP และแนวโน้มผลประกอบการที่ดีขึ้น

พรีวิวผลประกอบการ Q3/68: กำไรลด แต่มีปัจจัยบวก

InnovestX คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/68 ของ TOP ที่ 2.1 พันล้านบาท ลดลง 68% YoY แต่พลิกจากขาดทุนสุทธิใน Q3/67 ปัจจัยหนุนหลักมาจากกำไรจากสต๊อกน้ำมันและการซื้อคืนหุ้นกู้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าการหยุดซ่อมบำรุง TOP-3 จะกระทบต่ออัตราการใช้กำลังการผลิต

จับตา Q4/68: ฟื้นตัวตามค่าการกลั่น

โบรกเกอร์คาดการณ์ว่าผลประกอบการ Q4/68 จะฟื้นตัวจากค่าการกลั่นที่ดีขึ้น และปริมาณน้ำมันดิบนำเข้ากลั่นที่สูงขึ้น โดยส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันดีเซลเฉลี่ยจะอยู่ที่ 23 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล เทียบกับ 18 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรลใน Q3/68 นอกจากนี้ ค่าพรีเมียมน้ำมันดิบที่ลดลงจะช่วยหนุนค่าการกลั่นของ TOP อีกทางหนึ่ง

มุมมองและกลยุทธ์การลงทุน

InnovestX มองว่า TOP เป็นหุ้นตัวแทนในอุตสาหกรรมโรงกลั่นน้ำมันของไทย ที่จะได้รับประโยชน์จากค่าการกลั่นที่ดีขึ้น การทำ Tender Offer จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลและความสามารถทางการเงินในการจัดหาแหล่งเงินทุนสำหรับโครงการ CFP ให้เสร็จสมบูรณ์ โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 42 บาท อ้างอิง PBV ที่ 0.5 เท่า (สูงขึ้นจากเดิมที่ 0.4 เท่า)