บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KBANK โชว์ผลงาน Q3/25 กำไรสุทธิ text-primary13.0 พันล้านบาท โต 6% YoY และ 4% QoQ สูงกว่าที่ FSSIA และ Bloomberg คาดการณ์ไว้ถึง 18% และ 16% ตามลำดับ ปัจจัยหนุนหลักมาจาก text-primaryNon-NII ที่สูงเกินคาด

ผลประกอบการที่โดดเด่น

FSSIA ระบุว่า KBANK มี text-primaryกำไรจาก Mark-to-Market 3.96 พันล้านบาท, กำไรจากการขาย 713 ล้านบาท และรายได้จากเงินปันผล 767 ล้านบาท นอกจากนี้ ยังสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ดี ส่งผลให้อัตราส่วน Cost-to-Income อยู่ที่ 42.6% ต่ำกว่าที่ FSSIA คาดไว้ที่ 44.2%

ข้อสังเกตด้านคุณภาพสินทรัพย์

ถึงแม้ว่าอัตราส่วน NPL จะทรงตัวอยู่ที่ 3.76% แต่ Credit Cost ใน Q3/25 อยู่ที่ 168 bps สูงกว่าเป้าหมายของ KBANK ที่ 140-160 bps และที่ FSSIA คาดไว้ที่ 162 bps อย่างไรก็ตาม FSSIA มองว่า KBANK มี text-primaryNPL Coverage Ratio สูงถึง 156% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีที่ผ่านมา แสดงถึงความสามารถในการรองรับความเสี่ยงจาก NPL ที่อาจเพิ่มขึ้นในอนาคต

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" KBANK โดยให้ text-primaryราคาเป้าหมายที่ 190 บาท เนื่องจากมองว่า KBANK มี text-primaryฐานเงินทุนที่แข็งแกร่ง มีการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี และมี text-primaryฐานรายได้ค่าธรรมเนียมที่ยั่งยืน ซึ่งจะช่วยสนับสนุนผลตอบแทนที่มั่นคงจนถึงปี 2569 แม้ว่าแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อจะยังคง text-dangerระมัดระวัง