บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA มอง SAMART ปี 2568 เป็นปีทอง! คาดกำไรปกติโต 28%
P/E 11.28 YIELD 0.00 ราคา 5.30 (0.00%)
YUANTA คาด SAMART กำไรปกติสูงสุดใหม่ปี 2567 และเติบโตต่อปี 2568
YUANTA คาดการณ์กำไรปกติของ SAMART ในไตรมาส 4/2567 จะอยู่ที่ 120 ล้านบาท ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของปี หนุนจาก SDC มีกำไรปกติ, SAMTEL กำไรปกติ 135 ล้านบาท (+8% QoQ, +122% YoY) และธุรกิจอื่นๆ คาดกำไร 50-60 ล้านบาท หากเป็นตามคาด จะทำให้ SAMART มีกำไรปกติปี 2567 ที่ 388 ล้านบาท (EPS 0.39 บาท) และคาดปี 2568 เติบโตต่อเนื่อง
ปัจจัยหนุนการเติบโตในปี 2568
YUANTA ระบุปัจจัยหนุนการเติบโตของ SAMART ในปี 2568 ได้แก่:
- SAMTEL: มี Backlogs 3.9 พันล้านบาท และมีโอกาสได้งานใหญ่หลายโครงการ หากปิดงานได้ตามแผน คาดรายได้จะกลับไปที่ระดับเกิน 5 พันล้านบาทต่อปี
- SDC: คาดมีกำไรปกติบางๆ จากโครงสร้างธุรกิจที่ผ่านจุดตั้งสำรองจำนวนมากไปแล้ว
- ธุรกิจอื่นๆ ในเครือนอกตลาด: เช่น งาน Digitize คาดรักษาระดับได้ตามปกติ
กรอบเป้าหมายเชิงกำไรปี 2568
YUANTA ยังไม่มีราคาเหมาะสมอย่างเป็นทางการ แต่คาดการณ์กำไรปกติปี 2568 ที่ 497 ล้านบาท (+28% YoY, EPS 0.49 บาท) โดยประเมินกรอบราคาเหมาะสมเบื้องต้นที่ 7.41 - 9.87 บาทต่อหุ้น อิงจาก PER ที่ 15-20 เท่า
ความเสี่ยงสำคัญ: SDC ขาดทุนรุนแรง, การประมูลงาน SAMTEL ล่าช้า, ดีลต่างประเทศล่าช้า และการตั้งสำรองที่ไม่อยู่ในประมาณการ
นักวิเคราะห์: Supachai Wattanavitheskul (Tel. +662 009 8075. EMail Supachaiw@yuantacoth)