บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

บมจ. ซีพี แอ็กซ์ตร้า (CPAXT) คาดกำไรสุทธิปี 2568 เติบโต +39% YoY โบรกเกอร์ KS มอง Q4/68 แกร่งสุด หนุนจากโครงการ "คนละครึ่งพลัส" รัฐบาล

เจาะลึกผลการดำเนินงาน:

KS คาดการณ์กำไรช่วง 9 เดือนแรกปี 2568 คิดเป็น 66% ของประมาณการทั้งปี โดยคาดการณ์ยอดขายและ SG&A จะปรับตัวดีขึ้นใน Q4/68 จากโครงการ "คนละครึ่งพลัส" ที่จะช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค CPAXT ในฐานะพันธมิตรหลักในห่วงโซ่อุปทานของผู้ค้าปลีกรายย่อย คาดว่าจะได้รับประโยชน์ทางอ้อม

อย่างไรก็ตาม SSSG ของกลุ่มธุรกิจ B2B อาจติดลบ เนื่องจากฐานที่สูงจากโครงการแจกเงิน 10,000 บาท เมื่อเดือน ก.ย. 2567

ข้อสังเกตและมุมมอง:

KS ประเมินว่า Q4/68 จะเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของ CPAXT แม้จะถูกหักล้างด้วยยอดขายสินค้าที่ไม่ใช่อาหารที่ลดลง KS ยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ที่ 11,000 ล้านบาท

คำแนะนำการลงทุน:

KS ให้ราคาเป้าหมาย CPAXT ที่ 40 บาท โดยปัจจุบันหุ้นซื้อขายด้วย P/E ปี 2569 ที่ 18.7 เท่า หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง