บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TTB: คาดการณ์ซื้อหุ้นคืนหนุน EPS โต, MST ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ"
P/E 9.34 YIELD 6.59 ราคา 2.02 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
Maybank Securities (ประเทศไทย) (MST) คาดการณ์ว่า TTB จะเดินหน้าโครงการซื้อหุ้นคืนในปี 2569 หนุนให้กำไรต่อหุ้น (EPS) เติบโต 7-8% ในปี 2569-70 จึงปรับคำแนะนำจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 2.10 บาท
text-primary คาดการณ์และเหตุผล
MST ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 2.10 บาท โดยอิงจาก P/BV 0.8 เท่า และ ROE ที่ 9.2% แม้จะปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-70 ลง แต่ได้ปรับเพิ่ม EPS ขึ้นจากสมมติฐานใหม่ที่ว่า TTB จะใช้เงิน 8 พันล้านบาทต่อปีเพื่อซื้อหุ้นคืน 4 พันล้านหุ้นต่อปีในช่วงปี 2569-70 MST เชื่อว่าธนาคารสามารถรักษากำไรสุทธิได้แม้สิทธิประโยชน์ทางภาษีจะหมดลง โดยจะชดเชยด้วยการลดต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ (credit cost) และค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (OPEX) ในปี 2570
text-primary ข้อสังเกตและมุมมอง
MST มีมุมมองเชิงบวกต่อการประชุมกับ CEO ของ TTB โดยธนาคารจะเน้นลด credit cost และควบคุมค่าใช้จ่ายเพื่อชดเชยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ที่ชะลอตัว คุณภาพสินทรัพย์มีแนวโน้มดีขึ้น โดยอัตราการเกิด NPL ใหม่ลดลง ต้นทุนความเสี่ยงปกติอยู่ที่เพียง 1.1% ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 เทียบกับเป้าหมายทั้งปีที่ 1.25–1.35% TTB ใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษีจำนวน 3.7 พันล้านบาทเพื่อบันทึกเงินสำรองพิเศษเพิ่มอีก 2.7 พันล้านบาทเป็นกันชนรองรับความเสี่ยงจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแอ
text-primary สรุป
MST มองว่า TTB มีความมุ่งมั่นที่จะบรรลุเป้าหมาย ROE ที่ 10% ภายในปี 2569 โดยจะคงอัตราการจ่ายเงินปันผลไว้ที่ 60% และเพิ่มผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นผ่านโครงการซื้อหุ้นคืน คาดว่าในปี 2569-70 TTB จะใช้เงิน 8 พันล้านบาทต่อปีเพื่อซื้อหุ้นคืน ส่งผลให้จำนวนหุ้นลดลงเหลือ 9.09 หมื่นล้านหุ้นในปี 2569 และ 8.69 หมื่นล้านหุ้นในปี 2570 ซึ่งจะช่วยหนุนการเติบโตของ EPS ราว 7–8% ในช่วงปี 2569-70
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:49 น.
COM7 กำไรทะลุกรอบ! BLS ชี้เป้า 30 บาท รับแรงหนุน iPhone 17 และบริการใหม่
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:48 น.
SIRI กำไร Q4/68 พุ่งสูงสุดในรอบปี ASPS ชี้เป้า 1.72 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:48 น.
TIDLOR: หุ้นเด่นกลุ่มการเงินรายย่อย โบรกฯ บัวหลวงชี้เป้า 24 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/68 โตแรง! แต่ Q1/69 อาจแผ่ว เอเซีย พลัส ชี้เป้า 40 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
SPA กำไร Q4/2568 ฟื้นตัว! Krungsri Securities ชี้เป้า 4 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
MTC กำไร Q4/2568 โตต่อเนื่อง! KSS ชี้เป้า 58 บาท รับดอกเบี้ยขาลง
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/2568 พุ่ง! โรงกลั่นหนุน Krungsri Securities ชี้เป้า 44 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:46 น.
TOP: หยวนต้าปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 44 บาท มองผลตอบแทนโครงการ CFP สูงขึ้น
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:46 น.
AWC ปี 2026 กำไรโตแรง! Krungsri Securities ชี้เป้า 2.75 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:45 น.