บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้าคาดการณ์กำไร AEONTS ครึ่งปีหลังโตต่อเนื่อง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 137 บาท

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AEONTS โดยมีราคาเป้าหมาย 137 บาท อิงจาก Prospective PBV ที่ 1.1 เท่า (รวม ESG Premium 2%) แม้ว่าผลประกอบการ Q2/25 จะลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงมองเห็นการเติบโตในครึ่งปีหลัง

text-primary ผลประกอบการ Q2/25 และการปรับประมาณการ

AEONTS รายงานกำไรสุทธิ Q2/25 ที่ 792 ล้านบาท ลดลง 3.7% YoY แต่โต 2.6% QoQ ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่เติบโตขึ้น และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง อย่างไรก็ตาม รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิยังคงลดลงเล็กน้อย และมีการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น ทำให้ Coverage Ratio สูงขึ้นเป็น 166.8%
หยวนต้าได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2025/26 ลง 5.1%/7.9% เพื่อสะท้อนการตั้งสำรองที่สูงขึ้น แต่ยังคงมองว่ากำไรสุทธิจะเติบโต HoH ในครึ่งปีหลัง โดยคาดว่าปี 2025 AEONTS จะมีกำไรสุทธิ 3,039 ล้านบาท โต 6.3% YoY และโตต่อ 7.7% YoY ในปี 2026

text-primary ปัจจัยที่ต้องจับตา

แม้ว่าในระยะสั้น AEONTS อาจเผชิญแรงขายเล็กน้อย หลังคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และปริมาณลูกหนี้ Stage 2 ที่เพิ่มขึ้น แต่หยวนต้ามองว่าเป็นปัจจัยชั่วคราว และคาดว่าจะมีทิศทางที่ดีขึ้นในครึ่งปีหลัง นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังซื้อขายด้วย PBV ที่ไม่สูง และมี Upside 15.6% หลังปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานปี 2026 ที่ 137 บาท

text-primary สรุปและคำแนะนำ

หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" AEONTS โดยมองว่าราคาหุ้นยังไม่แพง และคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานรากของรัฐบาล นอกจากนี้ AEONTS ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 2.55 บาท คิดเป็น Div. Yield 2.2% (XD วันที่ 21 ต.ค. และจ่ายปันผลวันที่ 6 พ.ย.)