บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS ประเมิน CPALL กำไร Q3/68 เติบโตต่อเนื่อง คาดการณ์กำไรคิดเป็น 76% ของประมาณการกำไรทั้งปี พร้อมมองเชิงบวกต่อการบริโภคที่จะปรับตัวดีขึ้นใน Q4/68 จากปัจจัยฤดูกาลและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ

คาดการณ์ผลประกอบการ Q3/68

KS คาดการณ์ยอดขายรวม Q3/68 ที่ 2.41 แสนล้านบาท และคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเป็น 3.05 แสนล้านบาท (+12.6% YoY) ใน Q4/68 หนุนจาก SSSG ที่ปรับตัวดีขึ้นและการขยายตัวต่อเนื่องของ CVS (ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ)

ข้อสังเกตและประมาณการ

KS คงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 2.72 หมื่นล้านบาท (+7.3% YoY) และคาดอัตรากำไรขั้นต้นที่ 22.9% พร้อมคาดการณ์ SG&A (ค่าใช้จ่ายในการบริหาร) ของ CVS ที่ 3.34 หมื่นล้านบาท

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KS แนะนำ "ซื้อ" CPALL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 65.00 บาท สะท้อน PER ปี 2569 ที่ 19.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 0.95SD และต่ำกว่าระดับราคาปัจจุบันที่ซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ที่ 14.4 เท่า หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังราว 2.5SD