บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AEONTS โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 137 บาท (จากเดิม 122 บาท) มองว่าราคาหุ้นยังมี Upside อีก 15.6% จากราคาปัจจุบัน และคาดการณ์กำไรสุทธิจะเติบโต HoH ในช่วงครึ่งปีหลัง

ผลประกอบการ 2Q25 และการปรับประมาณการ

AEONTS รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 (สิ้นสุด ส.ค. 2568) ที่ 792 ล้านบาท ลดลง 3.7% YoY แต่โต 2.6% QoQ ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ โดยมีปัจจัยหนุนจากกำไรจากการขายหนี้เสีย แต่มีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม หยวนต้าได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568/69 ลง 5.1%/7.9% เพื่อสะท้อนการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น แต่ยังคงมองว่ากำไรสุทธิจะเร่งตัวขึ้น HoH ในช่วงครึ่งปีหลัง

ข้อสังเกตและปัจจัยหนุน

ถึงแม้ว่า AEONTS อาจเผชิญแรงขายในระยะสั้น หลัง กนง. คงดอกเบี้ยนโยบาย และปริมาณลูกหนี้ Stage 2 ที่เพิ่มขึ้น แต่หยวนต้ามองว่าเป็นปัจจัยชั่วคราว และคาดว่าสถานการณ์จะดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังซื้อขายด้วย PBV ที่ไม่สูง และคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานรากของรัฐบาล นอกจากนี้ AEONTS ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 2.55 บาท คิดเป็น Div. Yield 2.2% (XD วันที่ 21 ต.ค. และจ่ายปันผลวันที่ 6 พ.ย.)

สรุปและคำแนะนำ

หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AEONTS โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 137 บาท อิงจาก PBV ที่ 1.1 เท่า โดยมองว่าบริษัทฯ จะได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล และมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ดีในอนาคต โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 3,039 ล้านบาท โต 6.3% YoY และโตต่อ 7.7% YoY ในปี 2569