บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TTB ซื้อหุ้นคืนหนุน ROE! ASPS อัพเป้าหมายใหม่เป็น 2.14 บาท
P/E 9.16 YIELD 6.73 ราคา 1.98 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: TTB เตรียมซื้อหุ้นคืน
TTB เตรียมซื้อหุ้นคืนภายใต้วงเงิน 2.1 หมื่นล้านบาท ในระยะเวลา 3 ปี (2568-2570) โดยปี 2568 จะเริ่มซื้อด้วยวงเงินไม่เกิน 7 พันล้านบาท จำนวนหุ้นซื้อคืนไม่เกิน 3.5 พันล้านหุ้น (3.6% ของจำนวนหุ้น) ระหว่างวันที่ 3 ก.ค. 68 - 1 ส.ค. 68 ASPS มองบวกต่อการซื้อหุ้นคืนเพื่อยกระดับ ROE เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี
ASPS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย TTB
ASPS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย TTB เป็น 2.14 บาท (เดิม 2.02 บาท) โดยปรับเพิ่ม Terminal Growth ที่ใช้ในการประเมินมูลค่าเป็น 0.85 เท่า (เดิม 0.8 เท่า) เพื่อสะท้อนแนวโน้ม ROE ระยะยาวที่มีโอกาสดีขึ้นจากการซื้อหุ้นคืน และความผันผวนของราคาหุ้นลดลงระหว่างดำเนินโครงการฯ พร้อมทั้งปรับคำแนะนำจาก "ถือ" เป็น "Outperform"
ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุน
นอกจากประเด็นการซื้อหุ้นคืนแล้ว ASPS มองว่า Tax shield (คงเหลือ 1.06 หมื่นล้านบาท ใช้ได้ถึงปี 2571) จะช่วยรักษาระดับกำไรของ TTB ขณะที่ Dividend Yield อยู่ในระดับ 7% ต่อปี ถือว่าน่าสนใจ โดย ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568-2569 ที่ 21,000 ล้านบาท และ 22,080 ล้านบาท ตามลำดับ EPS ปี 2568-2569 ที่ 0.22 บาท และ 0.23 บาท ตามลำดับ