บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KGI ปรับลดคำแนะนำสำหรับ CPAXT เป็น "Neutral" จาก "Outperform" แม้จะปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 23.50 บาท มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนการฟื้นตัวของผลประกอบการไปมากแล้ว และ Upside เริ่มจำกัด

ผลกระทบจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

KGI ประเมินว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ "คนละครึ่งพลัส" จะส่งผลบวกต่อกำไรของ CPAXT ในปี 2568 เพียง 0.5%-1.5% หรือคิดเป็น 1.5%-4.3% ในไตรมาส 4/2568 เท่านั้น เนื่องจากไม่มีหลักฐานชัดเจนว่ามาตรการดังกล่าวจะช่วยกระตุ้นยอดขายของ CPAXT ได้อย่างมีนัยสำคัญ

การปรับประมาณการและราคาเป้าหมาย

แม้ KGI จะปรับ PER ขึ้นเป็น 20.0 เท่า (จากเดิม 19.0 เท่า) และ Roll Over ไปยังสิ้นปี 2569 แต่ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 23.50 บาท ยังคงมี Upside จากราคาปิดล่าสุดเพียง 4% เท่านั้น ทำให้ KGI ตัดสินใจปรับลดคำแนะนำลง

สรุป

KGI มองว่า CPAXT มี Upside จำกัด แม้จะมีปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการปรับ PER ขึ้น จึงปรับลดคำแนะนำเป็น "Neutral" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 23.50 บาท อิงจาก PER 20.0 เท่า และคาดการณ์ผลประกอบการถึงสิ้นปี 2569