บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

HIGHLIGHT

KS ได้พูดคุยกับผู้บริหาร SABINA คาดการณ์ยอดขายเป็น -5% แต่คาดหวังการฟื้นตัวในกิจการช่วงครึ่งหลังของปี 2568

SABINA: แนวโน้มการเติบโตที่ไม่สดใส เป้าหมายปี 2568 เติบโตไม่โดดเด่น

KS ประเมินว่าเป้าหมายปี 2568 จะเติบโตอย่างไม่โดดเด่น -9.19% เทียบกับรายได้และกำไรในช่วงก่อนหน้า ขณะที่เป้ากำไรยังถูกกดดันจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ไม่หวือหวา

KS ปรับการประเมินมูลค่าหุ้นจากกลางปี 2569 ไปเป็นสิ้นปี ทำให้แนวโน้มการเติบโตของยอดขายยังคงเป็นอุปสรรคต่อการเติบโต

แนวโน้มการเติบโตของกำไรจะไม่สดใสนัก เนื่องจากปัจจุบันอัตรากำไรอยู่ในระดับปานกลาง KS คาดว่าอัตรากำไรจะเติบโตในระดับปานกลาง

KS คาดว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ในช่วง 3 ปี จะอยู่ที่ 0.1%

ข้อสังเกตและประมาณการ ลดลง

KS ปรับประมาณการกำไรลดลงจากการจ่ายเงินปันผลในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ที่ต่ำกว่าคาด

ประมาณการ DIVIDEND %

• 2023A: 5.0%
• 2024E: 7.6%
• 2569E: 3.0%
• 2570E: 3.8%

สรุป KS ยังคงชอบ SABINA มากกว่าบริษัทคู่แข่งในกลุ่ม

ถึงแม้แนวโน้มการเติบโตของ SABINA จะไม่สดใสนัก แต่ KS ยังคงชอบ SABINA มากกว่าบริษัทคู่แข่งในกลุ่ม