บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Phillip Securities (Thailand) (PST) แนะนำ "ซื้อ" หุ้น CPAXT โดยมีราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 27.00 บาท มองการเติบโตใน 2H68 จากการเปิดสาขาใหม่และ SSSG ที่ฟื้นตัว

2Q68 ยอดขายโตจากการเปิดสาขาใหม่

CPAXT รายงานรายได้ 2Q68 ที่ 129,080 ล้านบาท (+2.1% YoY) จากการเปิดสาขาใหม่: Makro 3 สาขา และ Lotus's go Fresh 29 สาขา SSSG ยังถูกกดดันจากเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่ลดลง โดย SSSG Whole-Sale -1.2% YoY, Retail ทรงตัว กำไรสุทธิอยู่ที่ 2,286 ล้านบาท (+5.7% YoY) ครึ่งปีแรกมีรายได้ 259,030 ล้านบาท (+2% YoY) และกำไรสุทธิ 4,929 ล้านบาท (+8%YoY)

2H68 เน้นขยายสาขาในไทย

บริษัทวางแผนเปิด Makro อีก 2 สาขาในครึ่งปีหลัง ลดเป้าเปิดสาขาใหม่ปีนี้เหลือ 6 สาขาจากเดิม 8 สาขา Retail ตั้งเป้าเปิด Lotus’s Supermarket 2 สาขา และ Lotus’s go Fresh อีก 157 สาขา

เข้าซื้อ Renewed Hope หนุนผลประกอบการ

CPAXT เข้าซื้อ Renewed Hope (Lucky Frozen) ในมาเลเซีย ด้วยมูลค่า 8,086.97 ล้านบาท โดยใช้เงินกู้ 8,000 ล้านบาท คาดดอกเบี้ยจ่ายราว 200 ล้านบาท มองเป็น Upside ต่อผลประกอบการ เนื่องจาก Renewed Hope มีรายได้ปี 2567 ที่ 8.3 พันล้านบาท และกำไรสุทธิ 448 ล้านบาท

คาดการณ์ผลประกอบการและคำแนะนำ

PST คาด 2H68 เติบโต HoH จากการเปิดสาขาใหม่ และ 4Q68 SSSG จะกลับมาเติบโตจากนโยบายรัฐและ High Season คาดรายได้ปี 2568 +3.61% YoY และปี 2569 โตต่อจาก Synergy M&A และการเปิดสาขาใหม่ แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาพื้นฐานปี 2569 ที่ 27.00 บาท อิงวิธี PE Multiple โดยใช้เฉลี่ยของกลุ่มย้อนหลัง 2 ปี (2566-2568) ที่ 22.5 เท่า มี Upside 25% จากราคาปัจจุบัน