สรุป Opportunity Day

📊 การวิเคราะห์ผลประกอบการ SAWAD – ปี 2568 (2025)

| รายการ | ปี 2567 (2024) | ปี 2568 (2025) |
|---------|----------------|----------------|
| สินทรัพย์รวม | – | 107 000 ล้านบาท |
| หนี้สินรวม | – | 60 690 ล้านบาท |
| ทุนของผู้ถือหุ้น | – | 44 400 ล้านบาท |
| Debt‑to‑Equity | – | 1.60 × |
| กำไรสุทธิ | – | 5 200 ล้านบาท |
| Loss on Sales | – | 113 ล้านบาท |
| NPL (จำนวน) | – | 1 400 ล้านบาท |
| NPL % | – | 3.9 % |
| Cost of Funding | – | 2.85 % (ลดจาก 3.85 %) |

> หมายเหตุ
> *ข้อมูลด้านบนเป็นข้อมูลที่ระบุในบันทึกการประชุมเท่านั้น; รายได้รวม, EBIT, และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ไม่ได้เปิดเผยในคลิปดังกล่าว จึงแสดงเป็น “–” ตามข้อกำหนด*

---

### 📈 KPI หลัก (ปี 2568)

| KPI | 2568 | เปรียบเทียบกับ 2567 |
|-----|------|----------------------|
| NPL % | 3.9 % | ลดลง (จาก 4.3 % ประมาณ) |
| Cost of Funding | 2.85 % | ลดลง 1.0 % |
| Portfolio Growth (Q4 vs Q3) | +1.5 % | เพิ่มขึ้น |
| Loss on Sales | 113 ล้านบาท | ลดลง 75‑70 % จาก 1 700 ล้านบาท 2567 |

> *ข้อมูล NPL % และ Cost of Funding ดึงมาจากการเปิดเผยของผู้บริหาร*

---

## 1. Executive Summary

- พอร์ตสินเชื่อ เพิ่มขึ้น 1.5 % ในไตรมาส 4 เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 เนื่องจากการปรับปรุงกระบวนการประเมินหลักประกันและการควบคุม LTV
- NPL % อยู่ที่ 3.9 % (ลดจาก 4.3 % 2567) พร้อมการลด Loss on Sales ลง 75‑70 % (จาก 1 700 ล้านบาท 2567)
- ต้นทุนทางการเงิน ลดลง 1 % (3.85 % → 2.85 %) สืบเนื่องจากการปรับเรตติ้งเป็น A‑L และความสามารถในการจัดหาเงินทุนจากตลาดทุน
- เป้าหมาย: เติบโตพอร์ตสินเชื่อ 10‑15 % ในปี 2569 โดยเน้นสินเชื่อจำนำ (รถยนต์/บ้าน) และรักษา NPL % ในช่วง 3‑4 %

> Inflection Point: การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างต้นทุนและการลด NPL ทำให้บริษัทเข้าสู่ช่วง “การเติบโตแบบควบคุม” (Controlled Growth Phase)

---

## 2. Drivers & Constraints

| ประเภท | รายละเอียด | ผลกระทบ |
|---------|-------------|----------|
| ภายใน | • การปรับกระบวนการประเมินหลักประกันและ LTV
• การลดต้นทุนทางการเงิน (Cost of Funding)
• การลงทุน IT 100‑200 ล้านบาท | • เพิ่มความเสถียรของพอร์ต
• ลด NPL
• สนับสนุนการขยายสาขาและบริการดิจิทัล |
| ภายนอก | • ธนาคารพาณิชย์เข้มงวดด้านสินเชื่อ
• อัตราดอกเบี้ยลดลง
• ความไม่สงบในภาคตะวันออกกลาง (ผลกระทบต่อราคาน้ำมัน) | • เพิ่มโอกาสลูกค้าเปลี่ยนเป็นสินเชื่อจากบริษัท
• ต้นทุนเงินทุนลด
• ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นเล็กน้อย |

---

## 3. Q&A Deep Dive

Q: เป้าสินเชื่อปี 2569 เติบโตเท่าไหร่และเน้นสินเชื่อประเภทใด?
A: คาดเติบโตประมาณ 10‑15 % โดยเน้นสินเชื่อประเภทจำนำ (รถยนต์ 4‑ล้อ, 2‑ล้อ, บ้าน/ที่ดิน)

Q: NPL คาดจะอยู่ที่เท่าไหร่ในปี 2569?
A: คาดจะอยู่ในช่วง 3‑4 % (range ปกติของกลุ่ม)

Q: มีแผนออกหุ้นกู้ในปี 2569 ไหม?
A: มีแผนออกหุ้นกู้ 2‑3 ครั้ง (ประมาณเดือน 4) โดยกำหนดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 2.85 %

Q: แนวโน้มผลงานไตรมาส 1 คาดเป็นอย่างไร?
A: คาดจะปรับตัวขึ้นในทิศทางที่ดีขึ้นและพอร์ตลูกหนี้จะอ้วนขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

Q: การลงทุน Digital Transformation ใช้เท่าไหร่?
A: ใช้งบประมาณ 100‑200 ล้านบาท (รวมทั้งบริษัท) เพื่อสนับสนุนระบบหลังบ้านและแอปพลิเคชัน

Q: ROI ของการลงทุน Digital เท่าไหร่?
A: คาดคืนทุนใน 2‑3 ปี

Q: วางแผนสาขาใน 3‑5 ปีข้างหน้าอย่างไร?
A: จำนวนสาขาอาจไม่เป็นตัวหลัก; พนักงานจะให้บริการผ่านสมาร์ทโฟน/แท็บเล็ต เพิ่ม Market Share และ Portfolio

Q: ปัจจัยบวกและลบของปี 2566?
A: บวก: ธนาคารเข้มงวด → ลูกค้าเปลี่ยนมาใช้สินเชื่อกลุ่ม; ดอกเบี้ยลด → ต้นทุนเงินทุนลด
ลบ: ความไม่สงบในภาคตะวันออกกลาง (ราคาน้ำมัน)

Q: หนี้สินครบกำหนดในปี 2569 จะเท่าไหร่?
A: ประมาณ 13 000 ล้านบาท

---

## 4. Conclusion & Key Watch‑Out

| เป้าหมาย | ระยะสั้น (2568‑2569) | ระยะยาว (2569‑2572) |
|-----------|----------------------|----------------------|
| พอร์ตสินเชื่อ | เพิ่ม 10‑15 % | รักษาอัตราเติบโต 8‑10 % |
| NPL % | คงที่ 3‑4 % | ลดลง 2‑3 % |
| ต้นทุนเงินทุน | ลดต่อเนื่อง | ติดตามอัตราดอกเบี้ยตลาด |
| ดิจิทัล | เพิ่มบริการ Mobile/Tablet | ลงทุนใน AI/Analytics |

> Key Watch‑Out
> 1. ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและราคาน้ำมันอาจส่งผลต่อต้นทุนเงินทุนและต้นทุนหลักประกัน
> 2. การควบคุม LTV ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการรักษา NPL
> 3. การขยายสาขาและการพัฒนาธุรกิจดิจิทัลต้องสอดคล้องกับการควบคุมต้นทุนและผลกำไร
> 4. ติดตามการออกหุ้นกู้และอัตราดอกเบี้ยตลาดเพื่อรักษาอัตราส่วน DE ต่ำกว่า 2.0

สรุป: SAWAD กำลังเดินหน้าสู่ช่วงการเติบโตแบบควบคุมโดยเน้นการลด NPL, ลดต้นทุนเงินทุน, และขยายพอร์ตสินเชื่อผ่านโมเดลดิจิทัลและการควบคุม LTV อย่างเข้มงวด.