บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KSecurities มองบวก INETREIT คาดการณ์เงินปันผลต่อหน่วยปี 2568 ที่ 0.915 บาท พร้อมแนะ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 12.30 บาท ชูจุดเด่นรายได้มั่นคงจากการปรับขึ้นค่าเช่า หนุนจากผลประกอบการไตรมาส 2/2568 ที่เติบโต

ผลประกอบการ Q2/2568 โตแกร่ง

INETREIT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2568 ที่ 137 ล้านบาท หากไม่รวมกำไรจากการตีมูลค่าสินทรัพย์ จะมีกำไรปกติ 136 ล้านบาท เติบโตจากรายได้ค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นจากการปรับขึ้นค่าเช่าเฉลี่ย (ARR) 2% ต่อปี ทั้งในเฟส 1 และเฟส 2.1 นอกจากนี้ การจ่ายเงินปันผลสำหรับไตรมาส 2/2568 อยู่ที่ 0.20 บาท/หน่วย คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 110%

แนวโน้มการเติบโต

KSecurities คาดการณ์รายได้ค่าเช่าจะเพิ่มขึ้นอีกราว 4.5 ล้านบาท จากพื้นที่ว่างใน IDC เฟส 2 ที่ให้เช่าแก่ PCL ตามสัญญาหลักที่กำหนดการปรับขึ้นค่าเช่ารายปี 2% นอกจากนี้ กองทรัสต์มีแผนเพิ่มทุนและลงทุนในโครงการ IDC เฟส 2 (ส่วนขยาย) รวมถึงค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าคาดจากการชำระหนี้บางส่วนในไตรมาส 1/2568 ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาส 4/2568

คำแนะนำและกลยุทธ์การลงทุน

KSecurities แนะนำ "ซื้อ" INETREIT ด้วยราคาเป้าหมาย 12.30 บาท เนื่องจาก รายได้ที่มั่นคงพร้อมการปรับขึ้นค่าเช่ารายปี 2% และโอกาสได้รับประโยชน์จากรอบดอกเบี้ยขาลง โดยประเมินอัตราตอบแทนจากเงินปันผลช่วงปี 2568-70 ที่ 8.4%/6.9%/7.3%