บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) แนวโน้มกำไร Q3/2568 เป็นบวก จากออเดอร์ยานยนต์ฟื้นตัว

ไฮไลท์สำคัญ

• KS ประเมิน KCE กำไร Q3/2568 โต 5-10% หนุนจากอุตสาหกรรมยานยนต์ฟื้นตัว
• การปรับสูตรสารเคมีและการผลิตเอง คาดเพิ่มอัตรากำไรได้อีก 1% ในช่วง 1-2 ปี
• ปี 2569-70 คาดกำไรเพิ่มขึ้นจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม

วิเคราะห์ผลกระทบ เชิงบวก

KS คาดการณ์ว่า KCE จะมีแนวโน้มกำไรที่ดีขึ้นใน Q3/2568 โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ การปรับสูตรสารเคมีและการผลิตเองจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรได้อีก 1% ในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า นอกจากนี้ การลดจำนวนสินค้าคงคลังที่ซื้อเพิ่ม คาดว่าจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตได้อีก 5%

KS ให้ราคาเป้าหมาย KCE ที่ 46 บาท โดยมีวิธีคิดจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรในอนาคต

ข้อสังเกต

• ผลกระทบจากไทยต่อต้นทุนทางตรงยังคงเป็นประเด็นสำคัญ
• ความเสี่ยงจากลูกค้าเม็กซิโกลดคำสั่งซื้อ หาก CEG ในประเทศผลิตลาติเนตได้เอง

สรุป

KS มีมุมมองที่เป็น บวก ต่อแนวโน้มของ KCE โดยคาดว่าปี 2569-70 จะเป็นปีที่แข็งแกร่งกว่าปี 2568 เนื่องจากอุตสาหกรรมยานยนต์ฟื้นตัว และบริษัทมีการปรับปรุงประสิทธิภาพในการผลิตอย่างต่อเนื่อง