บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA มอง PCE แข็งแกร่ง! คงเป้า 3.60 บาท แต่ลดคำแนะนำเป็น "เก็งกำไร"
P/E 13.08 YIELD 6.52 ราคา 2.30 (0.00%)
YUANTA ชี้ PCE กำไร Q4/67 เด่น แต่ Upside จำกัด
YUANTA ประเมินผลประกอบการของ บมจ. เพชรสยามคอร์ปอเรชั่น (PCE) ในไตรมาส 4/2567 คาดกำไรสุทธิ 145 ล้านบาท (-22% YoY, +8% QoQ) จากราคาน้ำมันปาล์มที่พุ่งขึ้นและการบริหารจัดการวัตถุดิบคงคลังที่ดี อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ Upside เหลือน้อย จึงลดคำแนะนำเป็น "เก็งกำไร" แต่ยังคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 3.60 บาท
ปัจจัยหนุนกำไร PCE และเหตุผลที่ YUANTA ปรับลดคำแนะนำ
ถึงแม้คาดว่าปริมาณขายไบโอดีเซลจะลดลงจากนโยบายลดส่วนผสมน้ำมันดีเซลเป็น B5 แต่ YUANTA มองว่า PCE ยังได้ประโยชน์จากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นตามราคาน้ำมันปาล์มดิบที่พุ่งขึ้นเป็น 42.3 บาท/กก. นอกจากนี้ ปริมาณขายน้้ามันปาล์มเพื่อการบริโภคยังเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม YUANTA ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 ขึ้น 6% เป็น 511 ล้านบาท และคงประมาณการปี 2568 ที่ 703 ล้านบาท จากอุปสงค์น้ำมันปาล์มในตลาดโลกที่เพิ่มขึ้น, ค่าเงินบาทอ่อนค่า, และการรับรู้ปริมาณขายภายใต้สัญญาใหม่
กลยุทธ์การลงทุนและมุมมองพื้นฐานของ YUANTA
YUANTA มองว่า PCE ยังมีความน่าสนใจในระยะยาวจากการเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมน้ำมันปาล์มและแนวโน้มผลประกอบการ Q4/2567 ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นทำให้ Upside เหลือน้อย จึงแนะนำ "เก็งกำไร" โดยนักลงทุนอาจ "Let Profit Run" และรอจังหวะเพิ่มน้ำหนักลงทุนเมื่อ Upside เปิดกว้างกว่านี้ (คาดประกาศงบการเงินวันที่ 21 ก.พ.) YUANTA ใช้วิธี PER ที่ 14.0 เท่า ในการประเมินราคาเป้าหมายของ PCE