บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. การบินไทย (THAI) โชว์ผลงาน Q2/68 กำไรปกติ 6.8 พันลบ. หนุนจากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น, ต้นทุนลด, และ Cabin Factor ที่สูงขึ้น โบรกเกอร์ KS มองเห็น Upside Risk เตรียมปรับประมาณการกำไรปี 68

ผลประกอบการที่น่าจับตา

THAI รายงานกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 1.9 พันลบ. และรายการพิเศษ 4.2 พันลบ. จากกำไรจากการสิ้นสุดสัญญาเช่าซื้อเครื่องบิน 5 พันลบ. รวมถึงการบันทึกขาดทุนจากการวัดมูลค่าตราสารอนุพันธ์ ส่งผลให้กำไรสุทธิ Q2/68 พุ่งขึ้น 3,864% อยู่ที่ 1.21 หมื่นลบ. Cabin Factor เพิ่มขึ้นจาก 73.2% ในปี 67 เป็น 77% ใน Q2/68 แม้รายได้จะลดลง 14% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 10% YoY

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

KS คาดการณ์กำไรปกติ Q3/68 ยังคงแข็งแกร่ง จากจำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้น และราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่อยู่ในระดับต่ำกว่าปีก่อน แม้รายได้รวมใน Q2/68 จะลดลง 14% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 10% YoY โดยมีจำนวนผู้โดยสารรวม 4 ล้านคน ลดลง 8% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 4% YoY ค่าตั๋วโดยสารเฉลี่ยอยู่ที่ 9,104 บาท ลดลง 4% QoQ และ 9% YoY

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KS คงคำแนะนำ "ซื้อ" THAI ด้วยราคาเป้าหมาย 12.50 บาท โดยมองว่ากำไรสุทธิปี 68 ที่ออกมาดีกว่าคาดจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น และมี Upside Risk ต่อประมาณการกำไรปกติปี 68 เนื่องจากกำไรปกติครึ่งปีแรกคิดเป็น 58% ของประมาณการทั้งปีแล้ว