บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

โบรกเกอร์ บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ผลประกอบการ PLANB ไตรมาส 2/2568 กำไรสุทธิ 270 ล้านบาท โต 2% YoY และ 40% QoQ เป็นไปตามคาดการณ์ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท มองกำไรปี 2568 เติบโตต่อเนื่อง

ผลประกอบการเป็นไปตามคาด

PLANB รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ที่ 270 ล้านบาท text-primary โต 2% YoY และ text-primary 40% QoQ เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ รายได้รวมอยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท text-primary เพิ่มขึ้น 1% YoY โดยรายได้หลักมาจากธุรกิจสื่อนอกบ้าน (Out-of-Home Media) อยู่ที่ 1.9 พันล้านบาท text-primary เพิ่มขึ้น 4% YoY

ประเด็นสำคัญและแนวโน้ม

อัตราการใช้สื่อ (Utilization Rate) ในไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 73% ลดลงเล็กน้อยจาก 76% ในไตรมาส 2/67 แต่อย่างไรก็ตาม text-primary เพิ่มขึ้นจาก 68% ในไตรมาส 1/68 สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 3/68 คาดว่าจะมีการรับรู้ค่าธรรมเนียมการจัดการสื่อของ VGI เต็มไตรมาส และเริ่มรับรู้กำไรจาก Hello LED ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำไรได้อีกประมาณ 20 ล้านบาท

ข้อสังเกตและการเปลี่ยนแปลง

ถึงแม้รายได้จากธุรกิจ Engagement marketing จะปรับตัวลดลง 9% YoY แต่โดยรวมแล้วธุรกิจสื่อนอกบ้านยังคงเติบโตได้ดี โดยเฉพาะสื่อขนส่ง สื่อดิจิทัล และสื่อสนามบิน นอกจากนี้ บัวหลวงยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ไว้ตามเดิม ไม่มีการเปลี่ยนแปลง

สรุปคำแนะนำ

บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ PLANB โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.30 บาท มองว่ากำไรของ PLANB จะ text-primary เติบโตต่อเนื่องในปีนี้ และมีความชัดเจนมากขึ้นในอีก 2-3 ปีข้างหน้า อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมระยะสั้นอาจมีความไม่แน่นอนตามภาวะเศรษฐกิจในประเทศ