บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA ชี้ KCG กำไร Q4/67 นิวไฮ! คาดปี 68 โตต่อ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 12.20 บาท
P/E 9.22 YIELD 5.13 ราคา 8.00 (0.00%)
เหตุผลที่ YUANTA ยังคงแนะนำ "ซื้อ"
ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน P/E ปี 68 เพียง 9.0 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มขนมขบเคี้ยวที่ 15 เท่า และคาดหวังเงินปันผลได้มากกว่า 5% ต่อปี YUANTA มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงสวนทางกับแนวโน้มผลประกอบการที่ยังเติบโตต่อเนื่อง จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" อิงราคาเหมาะสมที่ 12.20 บาท
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อิง DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 8.0% (Beta 0.72, Ke 7.5%) และ Terminal Growth 2.5%
ความเสี่ยงและปัจจัยที่ต้องติดตาม
YUANTA ระบุว่า ประมาณการกำไรปี 68 ของ KCG ยังมี Upside จาก 1) การได้รับผลบวกจากลานีญาที่อาจทำให้ผลผลิตนมสูงขึ้น เป็นบวกต่อราคาต้นทุนไขมันเนย และ 2) ดอกเบี้ยจ่ายที่อาจลดลงจากการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายของภาครัฐฯ ตั้งแต่ช่วงพ.ย. 2567