บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

YUANTA ปรับปรุง Coverage โดยจะเน้นหุ้นต่างประเทศมากขึ้น ทำให้บทวิเคราะห์ฉบับนี้จะเป็นฉบับสุดท้ายเกี่ยวกับ MEB โดยมีมุมมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันบน PER ปี 2568 ที่ 13 เท่า ไม่แพง และหุ้นน่าจะมี Upside จำกัดแล้ว

คาดกำไร Q4/67 โต QoQ และ YoY

YUANTA คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 4/2567 ของ MEB จะอยู่ที่ 109 ล้านบาท (+4% QoQ, +7% YoY) โดยการเติบโตมาจากรายได้ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยมีรายได้หลักคาดที่ 578 ล้านบาท (+7% QoQ, +11% YoY) แรงหนุนจากมหกรรมหนังสือแห่งชาติในไตรมาส 4 และการเติบโตตามฐานลูกค้าที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ คาดอัตรากำไรขั้นต้นที่ 31.5% (-28bps QoQ, +18bps YoY) โดยมี SG&A คาดที่ 42 ล้านบาท (+6% QoQ, +24% YoY) เพื่อสนับสนุนการเติบโตในต่างประเทศ ทั้งนี้ MEB จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 4/2567 ในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2568

ประเมินราคาเป้าหมายและแนวโน้มปี 68

YUANTA ประเมินว่าหากกำไรออกมาตามคาด กำไรปกติทั้งปี 2567 จะอยู่ที่ 422 ล้านบาท เทียบกับประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2567 ที่ 438 ล้านบาท (+18% YoY) ขณะที่แนวโน้มปี 2568 คาดเบื้องต้นกำไรปกติที่ 511 ล้านบาท (+17% YoY) โดยคาดรายได้เติบโตต่อเนื่องที่ 13% YoY จาก E-book Subscription ที่ยังต่ำในตลาดไทยและฐานลูกค้าที่ใหญ่ขึ้น โดยมีราคาเป้าหมาย (เดิม) ที่ 39.50 บาท