บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ROJUKISS กำไร Q2/68 ต่ำกว่าคาด!

KS (เคเอส) ออกบทวิเคราะห์หุ้น บมจ.โรจูคิส อินเตอร์เนชั่นแนล (KISS) โดยระบุว่ากำไรปกติในไตรมาส 2/2568 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 26% อยู่ที่ 166 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากยอดขายที่ลดลงและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น ทำให้เคเอสยังคงมี "มุมมองเชิงลบ" ต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัท

text-primary รายได้โตต่ำ เป้าผู้บริหารท้าทาย

รายได้และกำไรในช่วงครึ่งปีแรกเติบโตเพียงเล็กน้อย (+0.5% และ -27.3% ตามลำดับ) ทำให้เป้าหมายของผู้บริหารที่คาดว่าจะเติบโต 10-15% ในปีนี้ดูท้าทายอย่างมาก เพราะจะต้องเร่งการเติบโตในครึ่งปีหลังถึง 18-27% (รายได้) และ 26-35% (กำไร) ยอดขายสกินแคร์และเครื่องสำอางที่ลดลง รวมถึงการปรับโครงสร้างภายใต้ซีอีโอใหม่อาจทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น

text-primary ผลกระทบจากการขยายช่องทางขาย

การขยายช่องทางการขายส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ลดลงเล็กน้อย จาก 53.2% ในปี 2567 เป็น 52% เนื่องจากการให้ส่วนลดที่มากขึ้น นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ก็เพิ่มขึ้นจาก 36.1% ในปี 2567 เป็น 41% เนื่องจากการขยายช่องทางการขายทั้งในประเทศและต่างประเทศ

text-primary ลดประมาณการกำไร หั่นราคาเป้าหมาย

เคเอสได้ปรับลดประมาณการกำไรของ KISS ลง และให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 3.25 บาท พร้อมคงคำแนะนำ "ถือ" แม้ว่าราคาหุ้นจะไม่ถูกเมื่อเทียบกับอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ปี 2568/69 ที่ 13.3%/12.5% แต่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 6-6.4%