บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

DELTA โชว์ผลงาน Q1/69 สุดแกร่ง กำไรสุทธิพุ่ง 9.1 พันล้านบาท โต 25% QoQ และ 65% YoY เกินคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ไปถึง 9% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ผลประกอบการที่เติบโตเกินคาด

ปัจจัยหนุนสำคัญคือ รายได้จากการขายและบริการที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ ที่ 1.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+8% QoQ, +56% YoY) หรือราว 6.1 หมื่นล้านบาท (+6% QoQ, +44% YoY) โดยมีสินค้าเพาเวอร์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับ AI และดาต้าเซ็นเตอร์เป็นหัวหอกหลัก คิดเป็นสัดส่วน 56% ของยอดขาย (จากเดิม 45% ใน Q1/68) นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นยังปรับตัวดีขึ้นจาก 25.6% ใน Q1/68 และ 28.6% ใน Q4/68 มาอยู่ที่ 31.7% จากการขายสินค้ากลุ่ม AI และดาต้าเซ็นเตอร์ที่ให้มาร์จิ้นสูง

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

กำไร Q1/69 คิดเป็น 28% ของประมาณการกำไรทั้งปีของ ASPS ที่ 3.29 หมื่นล้านบาท แนวโน้มยอดขายใน Q2/69 ยังคงสดใสจากการสั่งซื้อล่วงหน้าของลูกค้า DELTA ได้รับอานิสงส์จากการลงทุนใน AI และดาต้าเซ็นเตอร์ ของผู้ประกอบการเทคโนโลยีระดับโลก (Hyperscale) ซึ่งส่งผลดีต่อการส่งออกสินค้าเพาเวอร์อิเล็กทรอนิกส์, ระบบระบายความร้อน, โครงสร้างพื้นฐาน IT และระบบพลังงาน

คำแนะนำและการปรับประมาณการ

ASPS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ขึ้นเฉลี่ย 17% และปรับ PER ปี 2569 ขึ้นจาก 95.9 เท่า เป็น 119 เท่า เพื่อสะท้อนผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาดและแนวโน้มการเติบโตในระยะ 1-2 ปีข้างหน้า ราคาเป้าหมายใหม่ปี 2569 อยู่ที่ 366 บาท (จากเดิม 253 บาท) และปรับคำแนะนำจาก "Sell" เป็น "Buy"