บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

DAOL Securities (ประเทศไทย) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น PLANB โดยมีราคาเป้าหมาย 5.50 บาท มองธุรกิจ OOH และ Engagement Marketing เป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ

ไฮไลท์สำคัญ:

• DAOLSEC คาดการณ์กำไรสุทธิ 1Q26 ของ PLANB ที่ 199 ล้านบาท (+3% YoY, -44% QoQ) ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า
• การเติบโต YoY มาจากรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น 6% จากธุรกิจ OOH และ Engagement Marketing
• คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 ที่ 1,268 ล้านบาท (+15% YoY)

รายละเอียดการวิเคราะห์:

DAOLSEC วิเคราะห์ว่ากำไรที่เพิ่มขึ้น YoY ใน 1Q26 มาจาก:

• รายได้ OOH ที่เติบโต 6% YoY จากการขยาย Media Capacity และ Utilization Rate ที่ 67.9%
• รายได้ Engagement Marketing ที่เพิ่มขึ้น 6% YoY
• GPM ลดลงเล็กน้อย จาก 33.6% ใน 1Q25 เป็น 31% ใน 1Q26 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าเสื่อมราคาและการรับรู้ PPA ของ Hello Bangkok LED
• กำไรที่ลดลง QoQ เป็นผลจากปัจจัยด้านฤดูกาล เนื่องจาก 4Q เป็นช่วง High Season

นอกจากนี้ DAOLSEC ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 ที่ 1,268 ล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก:

• รายได้รวมที่ขยายตัว 3% YoY จาก OOH และ Engagement Marketing
• GPM ที่ทรงตัว แม้จะมีค่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้น
• ดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง

ข้อสังเกต:

DAOLSEC ยังคงชอบ PLANB จากความเป็นผู้นำในธุรกิจสื่อ OOH ของไทย และมองว่าบริษัทจะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

ความเสี่ยงที่ต้องจับตา: การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจและพฤติกรรมผู้บริโภค

สรุป:

DAOLSEC คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ PLANB โดยมีราคาเป้าหมาย 5.50 บาท อิงจาก 2026E PER ที่ 20x โดยมองว่าการเติบโตของธุรกิจ OOH และ Engagement Marketing จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ