บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

AMATA รายงานผลการดำเนินงาน 2Q25 ที่หลากหลาย โดยยอดขายที่ดินฟื้นตัว แต่ยอดโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินลดลง ส่งผลให้กำไรหลักลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 19 บาท เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ระดับต่ำสุดในประวัติการณ์

text-primary ผลการดำเนินงาน 2Q25

AMATA มียอดขายที่ดินใน 2Q25 จำนวน 465 ไร่ ลดลง 37% YoY แต่เพิ่มขึ้น 64% QoQ โดยลูกค้าหลักมาจากผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์จากจีนในประเทศไทย และผู้พัฒนาโรงงานให้เช่าจากสิงคโปร์และผู้พัฒนาคลังสินค้าจากเกาหลีใต้ในเวียดนาม กำไรหลักใน 2Q25 อยู่ที่ 318 ล้านบาท ลดลง 4% YoY และ 62% QoQ เนื่องจากส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าลดลง และยอดโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินลดลง

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ

แม้ว่าบริษัทจะปรับลดเป้าหมายยอดขายที่ดินปี 2568 ลงเหลือ 3,000 ไร่ จากเดิม 3,500 ไร่ แต่ Krungsri Securities ยังคงประมาณการยอดขายที่ดินปีนี้ไว้ที่ 1,668 ไร่ กำไรหลักใน 1H25 อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 62% YoY คิดเป็น 44% ของประมาณการทั้งปี Krungsri Securities คาดการณ์ว่าแนวโน้มของหุ้น AMATA จะขึ้นอยู่กับการสรุปเรื่องภาษีนำเข้าระหว่างสหรัฐฯ กับไทย และสหรัฐฯ กับจีน

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ AMATA โดยให้ราคาเป้าหมาย 19 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 6.1 เท่า และ PBV ที่ 0.7 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย -2SD ในอดีต นักวิเคราะห์มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในระดับที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับศักยภาพในการเติบโตของบริษัท