บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PI วิเคราะห์แนวโน้มผลประกอบการ SPALI ในไตรมาส 2 ปี 2568 คาดกำไรสุทธิลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่เติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า คงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับหุ้น SPALI

ภาพรวมผลประกอบการ

PI คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ SPALI ในไตรมาส 2 ปี 2568 จะลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แต่จะเติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) สาเหตุหลักมาจากการเปลี่ยนแปลงของฐานกำไร

รายละเอียดการวิเคราะห์

ถึงแม้รายงานนี้จะไม่ได้ระบุราคาเป้าหมายและวิธีคิดคำนวณราคาเป้าหมาย แต่ PI ได้ให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานของ SPALI โดยพิจารณาจาก:

• Backlog: ปริมาณงานในมือที่รอรับรู้รายได้
• รายได้และอัตรากำไรสุทธิ: ตัวชี้วัดผลการดำเนินงานที่สำคัญ
• การหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมดและ ROE: ประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
• อัตราเงินปันผล: ผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับ
• เป้าหมายการเปิดโครงการใหม่ปี 2568: แผนการเติบโตในอนาคต
• การจัดตำแหน่งจาก PE และ Yield เทียบกับกลุ่ม: การประเมินมูลค่าหุ้นเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ข้อสังเกตเพิ่มเติม

PI ได้ประเมินการกำกับดูแลกิจการ (CG Rating) ของ SPALI โดย Thai IOD และให้ข้อมูลเกี่ยวกับSET ESG Rating ซึ่งเป็นปัจจัยที่นักลงทุนให้ความสำคัญมากขึ้นในปัจจุบัน นอกจากนี้ ยังมีการเปรียบเทียบผลตอบแทนของหุ้น (total return) กับราคาเป้าหมาย

สรุป

PI ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ SPALI โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่ยังขาดปัจจัยกระตุ้นในระยะสั้น หรือราคาอาจไม่น่าสนใจเท่าที่ควร นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลเพิ่มเติม เช่น รายละเอียดของ Backlog, อัตรากำไรสุทธิ, และแผนการเปิดโครงการใหม่ เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน