บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KKP น่าสนใจขึ้น:

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี (KSS) ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น KKP (ธนาคารเกียรตินาคินภัทร) จาก "ลด" เป็น "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายปี 2568 ขึ้นเป็น 60 บาท จากเดิม 45 บาท

เหตุผลหลักที่ปรับคำแนะนำ:

KSS มองเห็นพัฒนาการเชิงบวกในด้านคุณภาพสินทรัพย์ของ KKP ทั้งการลดลงของหนี้เสีย (NPL), ขาดทุนจากรถยึดที่ลดลง และการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ที่ดีขึ้น นอกจากนี้ คาดการณ์ว่าธนาคารจะสามารถรักษาระดับการจ่ายเงินปันผล (dividend yield) ที่น่าสนใจที่ 7.6% ต่อปี โดยคาดว่าจะประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับครึ่งปีแรกของปี 2568 ที่ 1.25 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3%

รายละเอียดเพิ่มเติมจากการประชุมนักวิเคราะห์:

KKP ได้ปรับเป้าหมายทางการเงินสำหรับปี 2568 โดยปรับลดเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อรวมลงเหลือ -(5-8)% y-y จากเดิมที่คาดว่าจะทรงตัว y-y เนื่องจากการเน้นคุณภาพของลูกหนี้เป็นหลัก นอกจากนี้ ยังปรับลดเป้าหมาย Loan Spread ลงเหลือ 4.5% จากเดิม 4.8-4.9% อย่างไรก็ตาม ได้ปรับเพิ่มเป้าหมาย NPL Ratio ขึ้นเป็น 4.3-4.5% จากเดิม 4.1-4.3% ในขณะที่ปรับลดค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) รวมขาดทุนรถยึดลงเหลือ 1.8-2.0% จากเดิม 2.2-2.4% เนื่องจากคุณภาพลูกหนี้ที่ดีขึ้น

สรุป:

KSS มีมุมมองที่เป็นบวกต่อ KKP จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น และคาดการณ์การเติบโตของกำไรสุทธิในปี 2568-2570 ที่ +17%, +18% และ +19% ตามลำดับ จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ที่ลดลง