บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KTC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ที่ 1.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY และ QoQ เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ อย่างไรก็ตาม บัวหลวงหลักทรัพย์ (BLS) ยังคงคำแนะนำ "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 18.00 บาท เนื่องจากมองว่าแนวโน้มกำไรของ KTC จะอ่อนแอในระยะ 2-3 ปีข้างหน้า

ผลประกอบการ Q2/68

กำไรจากการดำเนินงานก่อนสำรองทรงตัว YoY และ QoQ ขณะที่กำไรสุทธิครึ่งปีแรกคิดเป็น 50% ของประมาณการทั้งปีที่ 7.5 พันล้านบาท คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น โดย NPL ลดลง และอัตราส่วนการตั้งสำรองหนี้เสียเพิ่มขึ้น NIM ลดลงเล็กน้อย YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ ส่วนรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยทรงตัว YoY แต่ลดลง QoQ

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

BLS คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/68 จะลดลงเล็กน้อย YoY เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น และคาดว่า ROE ของ KTC จะปรับลดลงในระยะยาว นอกจากนี้ ยังมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจากภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ที่อาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้บางส่วน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS ประเมินว่า PBV ปี 2568 ของ KTC อยู่ที่ 1.6 เท่า และ ROE อยู่ที่ 17.8% คิดเป็นสัดส่วน PBV/ROE ที่ 0.091 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคาร ทำให้ยังคงคำแนะนำ "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 18.00 บาท