บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป (TIDLOR) โชว์คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง สวนกระแสเศรษฐกิจผันผวน บล.หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 21 บาท มอง Upside เพียบ

คุณภาพสินทรัพย์เด่น

หยวนต้าวิเคราะห์ว่า TIDLOR มีการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีกว่า นอนแบงก์รายอื่น โดยผู้บริหารมั่นใจ Coverage Ratio ที่ 341% สามารถรองรับความเสี่ยงในอนาคตได้ แนวโน้มการตั้งสำรองและการ Write Off ในปีนี้จะลดลงจากปีก่อน นอกจากนี้ ราคารถยนต์มือสองมีเสถียรภาพมากขึ้น ช่วยลดผลขาดทุนจากการขายรถยึด

ข้อสังเกตและประมาณการ

แม้การเติบโตของสินเชื่อใน 1Q26 จะต่ำกว่าเป้า แต่ TIDLOR ยังคงเป้าปล่อยสินเชื่อไว้ที่ 5-10% YoY โดยเน้นเพิ่มรายได้จากค่าธรรมเนียมนายหน้าประกัน หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติปี 2026 ที่ 5,176 ล้านบาท โต 2% YoY แต่มีโอกาสปรับประมาณการขึ้น หากบริษัทรักษาคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีกว่าคาด

สรุปและคำแนะนำ

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" TIDLOR ด้วยราคาเป้าหมาย 21 บาท อิง Prospective PBV @ 1.5x โดยมองว่าราคาปัจจุบันยังซื้อขายด้วย PBV2026 เพียง 1.2x มี Upside 25.7% และคาดให้ Div. Yield 2.8%