บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้ายังคงแนะนำซื้อ TFG ที่ราคาเป้าหมาย 12.40 บาท มองเห็นโอกาสเติบโตต่อเนื่องจากธุรกิจค้าปลีกที่ขยายตัว และการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ

text-primary ไฮไลท์สำคัญ: กำไร Q1/26 โตเด่น, ค้าปลีกหนุน, คงคำแนะนำ "ซื้อ"

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG โดยให้ราคาเป้าหมาย 12.40 บาท อิงจาก PER (Price to Earnings Ratio) ที่ 10 เท่า หลังประเมินผลประกอบการ Q1/26 มี Upside risk จากกำไรที่เติบโต

text-primary ผลประกอบการ Q1/26: กำไรปกติใกล้เคียงคาด, ธุรกิจค้าปลีกโตแรง

TFG รายงานกำไรปกติ Q1/26 ที่ 1,909 ล้านบาท (+39.9% QoQ, -9.7% YoY) ใกล้เคียงกับที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ โดยมีรายได้รวม 17,588 ล้านบาท (-2.9% QoQ, -0.8% YoY) ถึงแม้รายได้จากธุรกิจไก่และหมูจะลดลง แต่ธุรกิจร้านค้าปลีกเติบโตอย่างแข็งแกร่งถึง 30.7% YoY จากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังคงอยู่ที่ 21.7% ทรงตัวได้ดีกว่ากลุ่ม เนื่องจากการล็อคราคาวัตถุดิบและการเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจค้าปลีก

text-primary ข้อสังเกต: แนวโน้ม Q2/26 สดใส, โอกาสปรับประมาณการกำไร

หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไร Q2/26 จะเติบโต QoQ และทรงตัว YoY เนื่องจากราคาจำหน่ายหมูที่สูงขึ้น ปริมาณไก่ส่งออกที่เร่งตัวขึ้น และราคาขายที่ดีขึ้นจากความต้องการในยุโรป ประกอบกับการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการขยายสาขาของ Fresh mart จะช่วยลดความผันผวนของกำไร ทำให้มีโอกาสปรับประมาณการกำไรปี 2026 ขึ้นได้

text-primary สรุป: คงคำแนะนำ "ซื้อ", PER ยังต่ำ, โอกาสเข้า SET50

หยวนต้ายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ TFG แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นแล้ว 142% YTD แต่ PER2026 ยังต่ำเพียง 8.7 เท่า นอกจากนี้ การเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจค้าปลีกทำให้ TFG มีโอกาสถูกเพิ่มเข้าดัชนี SET50 จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 12.40 บาท พร้อมทั้งประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.085 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 25 พ.ค.