บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: หยวนต้าปรับเพิ่มประมาณการกำไร TASCO

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น TASCO พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 22.40 บาท จากเดิม 21.00 บาท มองบวกจากการลงทุนในโครงการมอเตอร์เวย์และทางพิเศษของรัฐบาลที่จะช่วยหนุนความต้องการใช้ยางมะตอยในประเทศ

รายละเอียดการวิเคราะห์

หยวนต้าปรับประมาณการกำไรปี 2567-69 ขึ้นเป็น 1,902 ล้านบาท, 1,999 ล้านบาท และ 2,013 ล้านบาท ตามลำดับ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการที่ประชุม ครม. อนุมัติโครงการมอเตอร์เวย์ (19) วงเงิน 4.7 หมื่นล้านบาท และกระทรวงคมนาคมยังมีโครงการที่อยู่ระหว่างดำเนินการอีก 3 โครงการที่คาดว่าจะมีความชัดเจนภายใน 6-12 เดือนข้างหน้า นอกจากนี้ หยวนต้ายังมองว่าการลงทุนในโครงการมอเตอร์เวย์และทางพิเศษที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจะเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนความต้องการใช้ยางมะตอยในประเทศและเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนการเติบโตของบริษัทในระยะ 4-5 ปีข้างหน้า

เบื้องต้นคาดกำไร 4Q67 ที่ระดับ 800 ล้านบาท +/- ทรงตัวอยู่ในระดับสูงได้ แม้ผ่านช่วงของการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณฯ จากปัจจัยฤดูกาลของธุรกิจในต่างประเทศ หากมองไปช่วง 1Q-2Q68 คาดกำไรเติบโต YoY ได้ต่อเนื่องจากฐานที่ต่ำในปีก่อน

ราคาเป้าหมายและคำแนะนำ

หยวนต้าปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 22.40 บาท/หุ้น โดยประเมินด้วยวิธี PBV ที่ 2.0 เท่า (อิง PBV ย้อนหลัง 5 ปี +0.25SD) เพื่อสะท้อนสภาวะธุรกิจที่อยู่ในช่วงของการฟื้นตัว คาดเงินปันผลที่ระดับ 1.05 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield 5.3%