บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับหุ้น KCE แต่ได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 22.80 บาท สะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของรายได้และกำไรในอนาคต

text-primary แนวโน้มธุรกิจและการเติบโต

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน 2Q25 ที่ 222 ล้านบาท (+24% QoQ, -58% YoY) โดยมองว่ารายได้หลักและอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป นอกจากนี้ Guidance ของบริษัทสำหรับรายได้ใน 3Q25 ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องที่ระดับ 8-10% QoQ และ GPM มีแนวโน้มดีขึ้น

text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม

นักวิเคราะห์ของหยวนต้าแนะนำให้จับตาอัตราภาษีที่สหรัฐฯ เรียกเก็บจากสินค้าที่ผลิตในประเทศไทย เปรียบเทียบกับประเทศจีนและไต้หวัน เนื่องจากอาจส่งผลต่อความสามารถในการแข่งขันของ KCE นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า ราคาทองแดงที่ปรับขึ้น และสถานการณ์สงครามการค้าที่ต้องเฝ้าระวัง

text-primary สรุปคำแนะนำและการลงทุน

หยวนต้าปรับไปใช้ราคาเหมาะสมที่ -1.0SD เพื่อให้สะท้อนภาพการฟื้นตัวของรายได้ ส่งผลให้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ปรับขึ้นเป็น 22.80 บาทต่อหุ้น อิง PER 22.7x (-1.0SD) อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นปรับขึ้นมาสะท้อนการฟื้นตัวไปแล้ว และงบ 2Q25 ยังไม่โดดเด่น นักวิเคราะห์แนะนำให้รอสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว