บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS ปรับลดประมาณการกำไร KCE ปี 2568-69 ลง 7% และ 4% ตามลำดับ แต่ยังคงคำแนะนำ "ถือ" ด้วยราคาเป้าหมาย 17.00 บาท

เนื้อหาข่าว

KS วิเคราะห์ว่าการที่ลูกค้า Tier-1 ลดสต็อกสินค้า เป็นสาเหตุให้ยอดขายของ KCE หดตัวถึง 11% ทั้งในปี 2566 และ 2567 อย่างไรก็ตาม KS เชื่อว่าสถานการณ์ของอุตสาหกรรมและบริษัทไม่ได้แย่เท่ากับปี 2563

KS คาดว่ากลุ่มยานยนต์จะเข้าสู่จุดต่ำสุดใน 2Q68 และจะฟื้นตัวใน 2H68 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของภาคการผลิตยุโรป นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย และการเติมสต็อกช่วงเว้นภาษีนำเข้า 90 วัน

นอกจากนี้ KS มองว่าการประเมินมูลค่าหุ้น KCE ในปัจจุบันใกล้เคียงกับระดับช่วงโควิด-19 ซึ่งถือว่าน่าสนใจ

ข้อสังเกต

KS ปรับลดประมาณการกำไร KCE เนื่องจากเงินบาทแข็งค่า และยอดส่งออก 1Q68 ไม่เป็นไปตามเป้า

KS ระบุว่า KCE ประสบปัญหาคำสั่งซื้อที่ลดลงอย่างมาก และปัญหาด้านแรงงาน

อย่างไรก็ตาม ยอดส่งออกแผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) ของไทยเดือน พ.ค. เพิ่มขึ้น 3% YoY และ 8% MoM ซึ่งถือเป็นสัญญาณเชิงบวก

สรุป

KS ยังคงคำแนะนำ "ถือ" KCE โดยมีราคาเป้าหมาย 17.00 บาท อิงจากตัวคูณมูลค่าหุ้นปี 2568-69 ที่ 9% และ 11% ตามลำดับ