บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PLANB ปรับโครงสร้างดีลซื้อ HELLO LED, ลดภาระหนี้สิน, คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดย BLS ให้ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท

BLS วิเคราะห์การปรับแผนของ PLANB

บล.บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ PLANB ปรับแผนการซื้อ HELLO โดยขยายเวลาซื้อหุ้น 50% ของ ROCTEC ไปเป็นปี 2570 PLANB จะวางเงินมัดจำ 240 ล้านบาท แบ่งจ่าย 10 งวด และยังคงเดินหน้าซื้ออีก 50% จาก Win Harvest International ตามแผนเดิม โดยจะมีการเพิ่มทุนใหม่จาก VGI และ Win Harvest รวม 2 พันล้านบาท

BLS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจาก HELLO จะลดลงเหลือ 100 ล้านบาท/ปี แต่ PLANB ไม่ต้องก่อหนี้ใหม่ และยังคงรักษาสภาพคล่อง

BLS มองว่าการที่ VGI และ Win Harvest ตัดสินใจร่วมเพิ่มทุน PP ที่ 7 บาทต่อหุ้น ในขณะที่ราคาหุ้นในตลาดซื้อขายที่ 5 บาท เป็นสัญญาณที่ดี

ข้อสังเกตและประมาณการผลประกอบการ

BLS คาดการณ์ธุรกิจหลักด้านสื่อโฆษณาของ PLANB ในไตรมาส 2/2568 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น QoQ โดยอัตราการใช้พื้นที่โฆษณา (U-rate) คาดปรับขึ้นมาที่ระดับ 73–75% จาก 67.7% ในไตรมาส 1/2568 หนุนจากสัญญาโฆษณาจากคอลัมน์ BTS เต็มไตรมาส และรายได้บริหารสินทรัพย์จาก VGI 2 เดือน

อย่างไรก็ตามรายได้จาก BNK และมวยอาจลดลง QoQ เพราะจำนวนอีเวนต์ลดลงจากไตรมาส 1/2568 โดยรวม BLS คาดกำไรสุทธิของ PLANB ในไตรมาส 2/2568 จะทรงตัวหรือเติบโตเล็กน้อย YoY

ประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 อยู่ที่ 1,181 ล้านบาท และปี 2569 อยู่ที่ 1,335 ล้านบาท

สรุป

BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" PLANB โดยให้ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท เนื่องจากมองว่าการปรับแผนการลงทุนใน HELLO จะช่วยลดความเสี่ยงด้านภาระหนี้สิน และบริษัทยังมีกระแสเงินสดในมือที่แข็งแกร่ง