บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PLANB: หุ้นสื่อโฆษณาน่าสนใจ แม้เลื่อนซื้อ Hello Bkk แต่ Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ"
P/E 17.27 YIELD 2.69 ราคา 4.04 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น PLANB โดยให้ราคาเป้าหมาย 9.35 บาท แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงจากความกังวลเกี่ยวกับการเลื่อนซื้อหุ้น Hello Bkk จาก ROCTEC แต่ KSS มองว่าไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อโอกาสในการลงทุน
วิเคราะห์การเลื่อนซื้อหุ้น Hello Bkk:
PLANB แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯ ว่าได้เลื่อนการซื้อหุ้น Hello Bkk จาก ROCTEC มูลค่า 2 พันล้านบาท (50% ของหุ้นทั้งหมด) จากเดิมภายในเดือนสิงหาคม 2568 เป็นภายในเดือนสิงหาคม 2570 เพื่อรักษาสภาพคล่องจากความไม่แน่นอนของมาตรการภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม KSS มองว่าการเลื่อนซื้อหุ้นดังกล่าวเป็นกลาง (Neutral) เนื่องจากไม่ทำให้แผนการลงทุนใน Hello Bkk เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
เหตุผลที่ KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ":
KSS มองว่าราคาหุ้น PLANB ที่ลดลงมาซื้อขายที่ Forward P/E'25F ที่ 17x ต่ำกว่า -2SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต เป็นโอกาสในการเข้าลงทุน เนื่องจาก PLANB มีจุดเด่นคือ
- เป็นผู้นำธุรกิจสื่อนอกบ้านที่มีแนวโน้มเติบโตควบคู่ไปกับสื่อออนไลน์
- มีโอกาสจากการพัฒนา Sport content กีฬามวย RWS ที่มียอดผู้ชมเติบโตต่อเนื่อง
- ระยะสั้นมี Catalyst บวกจากแผนการขยาย Media cap กว่า +48% ในปี 2025F
ประมาณการและราคาเป้าหมาย:
KSS ประเมินว่าการลงทุนใน Hello Bkk จะช่วยให้ PLANB บริหารจัดการสื่อได้คล่องตัวมากขึ้น และลดความเสี่ยงจากการไม่ได้ต่อสัญญาเป็นตัวแทนขายสื่อโฆษณา นอกจากนี้ PLANB ยังมีโอกาสบริหารต้นทุนและ SG&A ของกลุ่ม PLANB และ Hello Bkk ให้มีประสิทธิภาพสูงขึ้น โดยปัจจุบัน KSS ยังไม่รวมโอกาสจากดีลลงทุนใน Hello Bkk ในประมาณการ KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 9.35 บาท อิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 8.8%