บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

Phillip Securities (PST) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น OKJ แม้จะปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 18.30 บาทเป็น 12.00 บาท เนื่องจากคาดการณ์ SSSG (Same Store Sales Growth) ที่อ่อนแอในปี 2568 แต่ยังคงมองเห็นศักยภาพในการเติบโตจากการขยายสาขาและแบรนด์ใหม่

text-primary ผลประกอบการ 1Q68 และการขยายสาขา

OKJ รายงานยอดขาย 1Q68 ที่ 708 ล้านบาท (+32.9% y-y) และกำไรสุทธิ 64 ล้านบาท (+48.7% y-y) จากการเติบโตของแบรนด์ OKJ และ Oh!Juice อย่างไรก็ตาม SSSG ของ OKJ ชะลอตัวเหลือ 0.1% จากผลกระทบของแผ่นดินไหวและเศรษฐกิจซบเซา บริษัทมีแผนขยายสาขาต่อเนื่อง โดยคาดว่าสิ้นปี 2568 จะมี OKJ 47 สาขา, Oh!Juice 30 สาขา, OKJ Wrap & Roll 1 สาขา และ Joe Wing 6 สาขา

text-primary ความท้าทายและโอกาส

PST คาดว่า SSSG ปี 2568 จะอ่อนตัวลง -8% เนื่องจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัว แต่ยอดขายรวมยังคงเติบโตจากการเปิดสาขาใหม่ Joe Wing แบรนด์ไก่ทอดใหม่เริ่มต้นได้ดี แต่ประสบปัญหาการบริการที่ล่าช้า ซึ่งบริษัทกำลังเร่งแก้ไข อย่างไรก็ตาม PST เชื่อว่า OKJ ยังมีศักยภาพในการเติบโตในระยะกลางถึงยาว จากการขยายสาขาและแบรนด์ใหม่

text-primary การประเมินมูลค่าและคำแนะนำ

PST ประเมินราคาพื้นฐาน OKJ ด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) ได้ราคาเป้าหมาย 12.00 บาท โดยมองว่า DCF สะท้อนโอกาสการเติบโตระยะยาวจากการขยายสาขาได้ดีกว่า แม้จะปรับลดราคาเป้าหมายลง แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากเชื่อว่า OKJ จะสามารถรักษาอัตราการเติบโตได้สูงกว่าการเติบโตของตลาดร้านอาหารและเครื่องดื่มโดยรวม