บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

AMATA ยืนยันเป้าหมายยอดขายที่ดิน 3,500 ไร่ในปีนี้ เพิ่มขึ้น 16%YoY แม้มีมาตรการภาษีการค้า ขณะที่ปรับราคาขายที่ดินขึ้น 10-15%

เป้าหมายและการลงทุน

AMATA ตั้งเป้ายอดโอนที่ดิน 50% ของ Backlog ที่มีอยู่ โดยยังไม่มีการยกเลิกจากลูกค้า พร้อมตั้งงบลงทุนที่ดินใหม่สูง 7 พันล้านบาทในปีนี้ เน้นหนักในไทย YTD ขายได้ 750 ไร่ (21% ของเป้าหมาย) vs. 284 ไร่ 1Q68 vs. 1,059 ไร่ 1H67 สะท้อนว่าการขายใน 2Q68TD เร่งตัวขึ้นอีก QoQ

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) วิเคราะห์ว่าราคาหุ้นปัจจุบันมี P/B เพียง 0.7x ซึ่งต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับการถือครองที่ดินต้นทุนต่ำจำนวนมาก คาดกำไรจะเร่งตัวขึ้นในช่วงที่เหลือของปีตามยอดโอนที่ดินที่เพิ่มขึ้น AMATA จัดหาเงินทุนเพื่อซื้อที่ดินผ่านการกู้ยืมจากสถาบันการเงินเป็นหลักด้วยอัตราดอกเบี้ยไม่สูง 3-4% (เทียบกับการปรับขึ้นราคาที่ดิน 10-15%) โดย Net IBD/E ยังต่ำเพียง 0.55x

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 22.00 บาท อิงจาก Valuation FY25 P/B 1.0x มองว่าสถานการณ์การขายที่ดินยังเป็นปกติ โดยไม่ได้รับผลกระทบจากภาษีการค้า