บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PLANB โอกาสทอง! หยวนต้าชี้ราคาหุ้นต่ำ สวนทางกำไรโตต่อเนื่อง
P/E 17.27 YIELD 2.69 ราคา 4.04 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: หยวนต้าแนะนำ "ซื้อ" PLANB
บล.หยวนต้า คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น PLANB โดยให้ราคาเป้าหมาย 10.60 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงสวนทางกับแนวโน้มผลประกอบการที่คาดว่าจะเติบโตดีต่อเนื่อง โดยเฉพาะในปี 2568 ที่คาดว่าจะเติบโตถึง 11% จากปัจจัยหนุนหลายด้าน ทั้งการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมสื่อ, ธุรกิจกีฬาและบริษัทลูก, และการใช้เทคโนโลยีใหม่ในการบริหารจัดการสื่อ
รายละเอียดการวิเคราะห์และแนวโน้ม
หยวนต้าคาดการณ์ว่าผลประกอบการของ PLANB ในไตรมาส 4/2567 จะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จาก High Season ของธุรกิจสื่อ OOH และอัตรากำไรจะกลับสู่ภาวะปกติที่ 46.5% ใกล้เคียงกับงวด 1/2567 โดยไม่มีรายได้จากโอลิมปิกที่มีมาร์จิ้นต่ำเข้ามาแล้ว และยังเป็นไตรมาสแรกที่เริ่มใช้เทคโนโลยี Magnetic 2.0 เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการโฆษณานอกบ้าน ส่วนกรณีข่าวลูกค้าอย่าง More Return มีปัญหา มองว่ากระทบต่อ PLANB น้อยมาก เนื่องจากสัดส่วนรายได้น้อยกว่า 1% และมีการชำระเงินตรงเวลา
สำหรับปี 2568 คาดกำไรจะเติบโต 11% เป็น 1,111 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากเม็ดเงินโฆษณานอกบ้านที่คาดว่าจะเติบโต 10%, ธุรกิจกีฬาและ E-Sports ที่เติบโตต่อเนื่อง, และผลบวกเต็มปีจากการใช้เทคโนโลยี Magnetic 2.0 ที่ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารจัดการสื่อ นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนขยาย Capacity และธุรกิจสื่อใหม่ ๆ อีกด้วย
สรุปและโอกาสการลงทุน
ราคาหุ้น PLANB ที่ปรับตัวลงเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน โดยมองว่าราคาที่ลดลงนั้นสวนทางกับแนวโน้มผลประกอบการที่ยังเติบโตได้ดี หยวนต้ายังคงมูลค่าพื้นฐานที่ 10.60 บาท อิงวิธี DCF โดยมี WACC ที่ 8.0% และ Terminal growth ที่ 3% มองว่า PLANB จะเติบโตได้ดีกว่ากลุ่มสื่ออื่น ๆ จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมสื่อ OOH และการใช้เทคโนโลยีใหม่ ๆ
นอกจากนี้ PLANB ยังมี ESG Score ที่ดี โดยมีคะแนน CG ที่ 5/5 และมีการจัดการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาลที่ดี ซึ่งเป็นปัจจัยที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ใส่ใจเรื่องความยั่งยืน