บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: AMATA ปีทอง กำไรเติบโตสูงสุด

FSSIA มองว่าปี 2024-2025 เป็นปีทองของ AMATA ด้วยคาดการณ์กำไรหลักเติบโต 23.1% ในปี 2024 และ 16.3% ในปี 2025 พร้อม Backlog สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.93 หมื่นล้านบาท หนุนการเติบโตในอนาคต โบรกเกอร์จึงแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 34 บาท

รายละเอียดการวิเคราะห์และเหตุผล

FSSIA ระบุว่า AMATA มีผลงานโดดเด่นในปี 2024 ด้วยยอดขายที่ดิน 2,500 ไร่ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดย 93% มาจากนิคมอุตสาหกรรมในไทย ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการของนักลงทุนต่างชาติใน EEC และการย้ายฐานการผลิตจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ นอกจากนี้ AMATA ยังมี Backlog สูงถึง 1.93 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะช่วยสนับสนุนผลประกอบการในอีก 2 ปีข้างหน้า นอกจากนี้ รายได้ประจำจากสาธารณูปโภคและค่าเช่าโรงงานก็เติบโตอย่างต่อเนื่อง ช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของรายได้จากการขายที่ดิน

FSSIA คาดการณ์กำไรหลักของ AMATA เติบโตเฉลี่ย 12.1% ต่อปีในช่วงปี 2024-2026 โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2025 ที่ 34 บาท อ้างอิงจาก P/E ปี 2025 ที่ 14 เท่า ซึ่งเท่ากับค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง (ไม่รวมช่วง COVID-19) AMATA เป็นผู้นำในธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม มีทำเลที่ตั้งเชิงกลยุทธ์ทั้งในไทยและเวียดนาม พร้อมธุรกิจที่เกี่ยวข้องครบวงจร และมีประสบการณ์ 50 ปี ทำให้เข้าใจความต้องการของลูกค้าอย่างลึกซึ้ง

สรุปและคำแนะนำ

FSSIA ประเมินว่า AMATA มีศักยภาพการเติบโตในระยะยาว ด้วยที่ดินรอการพัฒนาในไทยอีก 16,977 ไร่ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตในอนาคต แม้จะมีความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงินและสถานการณ์ต่างประเทศ แต่ FSSIA เชื่อว่า AMATA ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับการลงทุน โดยมีราคาเป้าหมายที่ 34 บาท

ชื่อโบรกเกอร์: FSSIA
ราคาเป้าหมาย: 34 บาท
วิธีคิด: อ้างอิงจาก P/E ปี 2025 ที่ 14 เท่า ซึ่งเท่ากับค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง (ไม่รวมช่วง COVID-19)