บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

PLANB รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 193 ล้านบาท โตเล็กน้อย +6% YoY ตามที่คาดการณ์ Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 9.35 บาท มองว่าหุ้น PLANB ซื้อขายที่ P/E'25F ที่ 17x ซึ่งต่ำกว่า -2SD สะท้อนความกังวลภาวะเศรษฐกิจ

text-primary ธุรกิจมวยและดนตรีหนุนกำไร Q1

กำไรสุทธิ 1Q25 เติบโตจากรายได้การตลาดแบบมีส่วนร่วมที่โตโดดเด่น (+86% YoY, +29% QoQ) จากธุรกิจมวย (RWS) ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และธุรกิจดนตรี (BNK48) ที่มีการจัดงานเลือกตั้งในไตรมาสนี้ อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิลดลง -40% QoQ ตามฤดูกาล

Krungsri Securities คาดการณ์ว่ารายได้สื่อนอกบ้านจะกลับมาเติบโตโดดเด่นใน 2Q25F จาก Media Capacity ที่เพิ่มขึ้น +6% YoY และเติบโต QoQ ตามฤดูกาล หนุนกำไรสุทธิ 2Q25F โต YoY และ QoQ ต่อเนื่อง

text-primary ข้อสังเกตและประเด็นที่น่าสนใจ

Krungsri Securities ประเมินราคาเป้าหมายด้วยวิธี DCF โดยมี WACC ที่ 8.8% เทียบเท่า P/E multiple ที่ 35x ใกล้เคียง -1SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต มองว่าราคาหุ้น PLANB ลดลงมาซื้อขายที่ P/E’25F ที่ 17x ต่ำกว่า -2SD สะท้อนความกังวลภาวะเศรษฐกิจ เม็ดเงินโฆษณา และอัตราการเติบโตลดลงจากในอดีตแล้ว

PLANB มีจุดเด่นจาก (1) เป็นผู้นำธุรกิจสื่อนอกบ้านในประเทศไทย (2) กำไรมีแนวโน้มโตต่อเนื่อง และ (3) กำไรมีโอกาสกลับมาโตโดดเด่นจากดีลการลงทุนใน HelloBkk, การบริหารสื่อ VGI และการดึงสื่อตอม่อ BTS กลับมาขายเอง

text-primary สรุปคำแนะนำ

Krungsri Securities คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ PLANB โดยมีราคาเป้าหมาย 9.35 บาท มองว่า PLANB ยังมี Upside จากการลงทุนใน HelloBKK, การบริหารสื่อ VGI และการดึงสื่อตอม่อ BTS กลับมาขายเอง

ถึงแม้กำไร 1Q25 จะเติบโตเพียงเล็กน้อย แต่ Krungsri Securities ยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพการเติบโตของ PLANB ในระยะยาว