บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

KS ปรับลดประมาณการกำไร LHHOTEL สะท้อนนักท่องเที่ยวขาเข้าลดลง แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 12.60 บาท ชี้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลยังน่าสนใจที่ 10.1% ในปี 2568

ผลกระทบจากนักท่องเที่ยวขาเข้าที่ลดลง:

KS คาดการณ์รายได้ Q1/68 อยู่ที่ 581 ล้านบาท (-1.6% YoY, -4.5% QoQ) เนื่องจาก RevPar (รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก) ในกรุงเทพฯ และพัทยา ลดลง จากจำนวนนักท่องเที่ยวขาเข้าที่ลดลง โดยเฉพาะช่วงเดือน ก.พ.-มี.ค. ที่ลดลงถึง 6.9% และ 8.9% ตามลำดับ

ปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้น:

KS ปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2568 ลงเหลือ 1.31 บาท จากเดิม 1.65 บาท, ปี 2569 เหลือ 1.09 บาท จากเดิม 1.59 บาท และปี 2570 เหลือ 0.89 บาท จากเดิม 1.57 บาท โดยคาดว่ากำไร Q1/68 จะคิดเป็น 24.5% ของประมาณการรายได้ทั้งปี 2568 ที่ 2.37 พันล้านบาท

คำแนะนำและกลยุทธ์การลงทุน:

ถึงแม้จะปรับลดประมาณการกำไร แต่ KS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 12.60 บาท (จากเดิมที่ไม่ได้ระบุ) เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรและ Terminal Growth Rate ที่สูงขึ้นเป็น 7.8% จากเดิม 7.0% KS คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 2568-69 อยู่ที่ 10.1% และ 8.5% ตามลำดับ