บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

NCAP โชว์ผลประกอบการ Q1/2568: เติบโตอย่างมั่นคง ควบคุมหนี้เสียได้ดีเยี่ยม พร้อมลุยสินเชื่อจำนำทะเบียนเล่ม

NCAP โชว์ผลประกอบการ Q1/2568: เติบโตอย่างมั่นคง ควบคุมหนี้เสียได้ดีเยี่ยม พร้อมลุยสินเชื่อจำนำทะเบียนเล่ม

สวัสดีครับ ผมพุทธิพันธ์ เตยะราชกุล ตำแหน่งรักษาการประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัท Next Capital NCap มีความยินดีที่ได้มาพบปะกับนักลงทุนทุกท่านในงาน Oppday ของเรา

วันนี้ผมจะมารายงาน 3 หัวข้อหลักๆ คือ Company Overview ซึ่งจะสรุปประวัติความเป็นมาและแนะนำธุรกิจของบริษัท, รายงาน Financial Highlight หรือผลประกอบการในเชิงตัวเลขจาก CFO ในไตรมาส 1 ที่ผ่านมา, และแนะนำภาพรวมธุรกิจและการมองไปข้างหน้า

ประวัติบริษัทโดยย่อ

• เดิมชื่อบริษัท บัฟ ประเทศไทย ก่อตั้งโดยกลุ่มมิตซุยของญี่ปุ่นในปี 2547
• ธุรกิจหลักคือลิสซิ่งมอเตอร์ไซค์เฉพาะยี่ห้อ Yamaha
• ต่อมาขยายไปทำมอเตอร์ไซค์ยี่ห้ออื่น ๆ เช่น Honda, Vespa, Suzuki, Kawasaki ตั้งแต่ปี 2557
• ปี 2562 Com7 และ Synnex เข้ามาซื้อหุ้นในบริษัท บัฟ
• ปี 2563 เปลี่ยนชื่อเป็น Next Capital และเข้า IPO ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
• ปี 2565 ออก Warrant ระดมทุนจากตลาดหลักทรัพย์และผู้ถือหุ้นเพื่อขยายธุรกิจ
• ปี 2566 ขยายไปทำ High Purchase รถบรรทุกมือสอง
• ปี 2566 มีการ Cap อัตราดอกเบี้ยไม่เกิน 23% ทำให้ต้องปรับตัว
• ปี 2567 หยุดธุรกิจรถบรรทุกมือสองตั้งแต่ต้นปี
• ปี 2567 เริ่มทำธุรกิจ Title Loan หรือจำนำทะเบียนเล่มมอเตอร์ไซค์

ธุรกิจหลักปัจจุบัน

• High Purchase มอเตอร์ไซค์: คิดเป็น 95.7% ของ Total Outstanding
• High Purchase รถบรรทุกมือสอง: คิดเป็น 3.9% (หยุดธุรกิจแล้ว)
• ธุรกิจขาย Insurance ควบคู่กับ Leasing
• ธุรกิจ Next Money (บริษัทลูก): ทำ Title Loan หรือจำนำทะเบียนเล่มเป็นหลัก

รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568

คุณเขมิกา เครือแก้ว รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568 ดังนี้:

• ปล่อยสินเชื่อใหม่ 1,604 ล้านบาท (มอเตอร์ไซค์ 1,598 ล้านบาท, จำนำทะเบียนเล่ม 6 ล้านบาท)
• Q on Q เพิ่มขึ้น 6%, Year on Year เพิ่มขึ้น 10%
• AR Portfolio อยู่ที่ 9,891 ล้านบาท, เพิ่มขึ้น 3% จากสิ้นปี 2567 (208,583 สัญญา)
• Total Revenue 529 ล้านบาท, Q on Q เพิ่มขึ้น 3% (ดอกเบี้ยรับเพิ่มขึ้น, Other Income เพิ่มขึ้น)
• Total Expense 361 ล้านบาท, Q on Q ลดลง 7% (ECL ลดลง)

เมื่อเทียบ Year on Year:

• รายได้เพิ่มขึ้น 6% (ดอกเบี้ยรับ 396 ล้านบาท, ฟรี Income 77 ล้านบาท)
• ค่าใช้จ่ายลดลง 22% (ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 178 ล้านบาท, ECL 119 ล้านบาท)

• กำไรสุทธิ 134 ล้านบาท (25.4% ของ Total Income)
• Q on Q เพิ่มขึ้น 34%, Year on Year เพิ่มขึ้น 372%
• ROE เพิ่มขึ้น 11.5%, ROA เพิ่มขึ้น 5.3%
• สินทรัพย์รวม 10,336 ล้านบาท, เพิ่มขึ้น 2% จากสิ้นปี
• D/E Ratio อยู่ที่ 1.14 เท่า

Overdue Ratio ดีขึ้น

• Stage 1 (Current + OD1) อยู่ที่ 95.89%, ดีที่สุดในรอบ 3 ปี
• Stage 2 (OD2 + OD3) อยู่ที่ 2.57%, ต่ำที่สุดในรอบ 3 ปี
• NPL (Stage 3) อยู่ที่ 1.53%
• Percent Provision อยู่ที่ 3.95%, ต่ำที่สุดเช่นกัน

Net Interest Margin

• จบที่ 10.9%
Net Interest Income 16.1%
• ดอกเบี้ยจ่าย 5.2% (อาจลดลงอีก)

ปัจจัยภายนอกที่มีผลต่อธุรกิจ

ปัจจัยเชิงบวก

• นักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น 3% ในไตรมาสล่าสุด
• รายได้เกษตรกรในภาพรวมค่อนข้างดี
• แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลง

ปัจจัยเชิงลบ

• ความกังวลเรื่อง Trump Tariff
• ภาระหนี้ครัวเรือนยังสูง

สิ่งที่บริษัททำได้ดีใน Q1

• ยอดปล่อยสินเชื่อเกินเป้า เติบโตอย่างมั่นคง
• คุณภาพหนี้ดีขึ้น (Overdue และ NPL ต่ำสุดในประวัติการณ์)
• ต้นทุนทางตรงลดลง (Back to Normal)
• ควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี
• เพิ่ม Productivity โดยไม่เพิ่ม Headcount
• ECL ลดลง (ควบคุม Expected Credit Loss ได้ดีมาก)

เป้าหมายและทิศทางในอนาคต

• พัฒนาธุรกิจจำนำทะเบียนเล่มมอเตอร์ไซค์ให้ถึง 100 ล้านบาท (ถ้าเป็นไปได้)
• ทำงานภายใต้ระบบ Credit Scoring และควบคุมคุณภาพหนี้
• ติดตามหนี้รถบรรทุกอย่างใกล้ชิด

ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [57:34]

1. NPL และเศรษฐกิจซบเซา:
   • NPL เดือนเมษายนปรับตัวเพิ่มขึ้นตาม Seasonal แต่ยังดีกว่าปี 2567
   • การคัดเลือกลูกค้าที่ดีตั้งแต่ต้น ทำให้โอกาสเป็น NPL ค่อนข้างดีเมื่อเทียบกับภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซา
   • มีการ Monitor อย่างใกล้ชิด และปรับกลยุทธ์ Collection ทุกเดือน
2. จำนวนสาขาและการขยาย:
   • ปัจจุบันมี 18 สาขา แต่ขยายพื้นที่โดยไม่เปิดสาขาใหม่ (ใช้ Mobile App และเทคโนโลยี)
3. สินเชื่อเติบโต, ค่าธรรมเนียม, ประกันภัย:
   • เติบโตจากการขยาย Volume ใน Dealer ที่มีคุณภาพดี และพื้นที่เดิม
   • รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการประกันภัย เติบโตตาม Volume ที่เพิ่มขึ้น
4. ต้นทุนทางการเงิน:
   • ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากเงินกู้ระยะยาวหมดอายุ และดอกเบี้ย MLR ลดลงตามการประกาศของ กนง.
5. คุณภาพลูกหนี้ปี 2568:
   • ตั้งเป้า NPL ต่ำกว่า 1.85% และปรับเป้าภายในให้ Q1 เป็นตัวฐานในการพัฒนาคุณภาพ
6. เปอร์เซ็นต์ ECL ใน Stage 2 และ Stage 3:
   • เพิ่มขึ้นเนื่องจากมีการปรับ Model ในเดือนมกราคม 2568 และ Recovery ลดลงเล็กน้อย
   • Model มีความแข็งขึ้น แต่ Overdue ใน Q1 ทำได้ดี ทำให้ ECL โดยรวมลดลง
7. ควบคุมผลขาดทุนจากการขายรถยึด:
   • ประเมินจากบริษัทประมูลที่มีลูกค้าเยอะ และราคาดี พิจารณาถึงวันที่นำเข้าประมูล (วันที่มีลูกค้าเยอะ)
8. เศรษฐกิจไทยซบเซา, พฤติกรรมลูกค้า, แผนในอนาคต:
   • สแกนถังท่อของ Outstanding Contract (2 แสนกว่าราย)
   • Find Out กลุ่มลูกค้าที่น่าจะได้รับผลกระทบ (Trump Tariff) และเฝ้าระวัง
   • เน้นเรื่อง Credit Scoring และคัดสรรลูกหนี้ที่ดีตั้งแต่ต้นทาง (Preventive)
9. เป้า Port Growth ปี 2568:
   • ตั้งไว้ไม่น้อยกว่า 10% (อาจมีการปรับเป้าเพิ่มขึ้น)
10. เป้า NPL ปีนี้:
    • ตั้งต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์ และทำได้ดีกว่าเป้า

ชื่อหัวข้อที่ถามและคำตอบที่ผู้บริหารตอบในคลิป

1. NPL และเศรษฐกิจซบเซา
2. จำนวนสาขาและการขยาย
3. สินเชื่อเติบโต, ค่าธรรมเนียม, ประกันภัย
4. ต้นทุนทางการเงิน
5. คุณภาพลูกหนี้ปี 2568
6. เปอร์เซ็นต์ ECL ใน Stage 2 และ Stage 3
7. ควบคุมผลขาดทุนจากการขายรถยึด
8. เศรษฐกิจไทยซบเซา, พฤติกรรมลูกค้า, แผนในอนาคต
9. เป้า Port Growth ปี 2568
10. เป้า NPL ปีนี้

โดยสรุป Next Capital (NCAP) สามารถสร้างผลประกอบการที่เติบโตอย่างมั่นคงในไตรมาส 1 ปี 2568 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักจากการควบคุมคุณภาพหนี้ที่ดีเยี่ยม และการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ พร้อมทั้งมีเป้าหมายที่จะพัฒนาธุรกิจจำนำทะเบียนเล่ม และรักษาการเติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต