บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

MEB รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 113 ล้านบาท (+7% y-y, -1% q-q) เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ Krungsri Securities (KSS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายเดิมที่ 30.0 บาท อิง PER 18 เท่า แม้ว่าค่าใช้จ่าย SG&A ยังทรงตัวสูง

text-primary ผลประกอบการ 1Q25

MEB รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 113 ล้านบาท เติบโต 7% YoY แต่ลดลง 1% QoQ เนื่องจากปัจจัยด้านฤดูกาล รายได้ยังคงเติบโต 7% YoY จากจำนวนผู้ใช้งานรายเดือน (MAUs) ที่เพิ่มขึ้นทั้งในแพลตฟอร์ม Meb และ ReadAwrite นอกจากนี้ บริษัทได้ปรับวิธีการรับรู้รายได้จากดอกเบี้ยรับเงินฝากประจำให้ Accrue ทุกไตรมาส

text-primary ประเด็นที่น่าสนใจ

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q25F จะทรงตัว YoY และ QoQ โดยคาดว่ารายได้จะเติบโตในระดับ Double digit แต่ถูกกดดันจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ยังต้องติดตามการแข่งขันจากคู่แข่งที่ Active มากขึ้น เช่น Pinto และ Naiin ในระยะยาว KSS มองว่ากำไรปี 25-27F จะเติบโตเฉลี่ย 9% ตามอุตสาหกรรม E-book

text-primary คำแนะนำการลงทุน

KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" MEB โดยให้ราคาเป้าหมายเดิมที่ 30.0 บาท อิง PER 18 เท่า ซึ่งคิดเป็นค่าเฉลี่ยย้อนหลัง -1.0 SD ปัจจุบัน MEB ซื้อขายบนค่าเฉลี่ย PER ย้อนหลัง 13x หรือ -2.0 SD