บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก (GLOBLEX) ปรับลดคำแนะนำสำหรับหุ้น WARRIX เป็น "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 2.80 บาท เนื่องจากผลประกอบการไตรมาส 1/2568 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

ผลประกอบการที่น่าผิดหวังใน Q1/68

WARRIX รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 1/2568 เพียง 1.5 ล้านบาท ลดลง 92% YoY และ 97% QoQ สาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ลดลง ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีค่าใช้จ่ายในการย้ายคลังสินค้าและค่าใช้จ่ายในการขายสินค้าผ่านช่องทางออนไลน์

ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568

โกลเบล็กได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลง 22% เหลือ 139 ล้านบาท ลดลง 6% YoY เนื่องจากการเติบโตของรายได้ที่ชะลอตัว โดยปรับลดเป้ารายได้ลง 11% เหลือ 1,647 ล้านบาท แม้ว่าบริษัทจะตั้งเป้าขยายช่องทางการจัดจำหน่ายและช่องทางออนไลน์

เหตุผลในการปรับลดคำแนะนำ

โกลเบล็กประเมินราคาเหมาะสมใหม่โดยอิงจาก Prospective PE ที่ 12 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต เนื่องจากคาดการณ์การเติบโตของรายได้และกำไรที่ลดลง โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2568 ใหม่ที่ 0.232 บาทต่อหุ้น คำนวณเป็นราคาเหมาะสมใหม่ที่ 2.80 บาท เนื่องจากไม่มีอัพไซต์และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 3.9% จึงปรับลดคำแนะนำเป็น "ขาย"